2. 工程
  3. 某项目建设期为2年，生产期为8年。项目建设投资(含工程费、其他费用、预备费)3100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5%，在生产期末回收固定资产残值。 建设期第一年投入建设资金的60%，第二年投入40%，其

某项目建设期为2年，生产期为8年。项目建设投资(含工程费、其他费用、预备费)3100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5%，在生产期末回收固定资产残值。 建设期第一年投入建设资金的60%，第二年投入40%，其

admin2010-01-13  40
问题 某项目建设期为2年，生产期为8年。项目建设投资(含工程费、其他费用、预备费)3100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5%，在生产期末回收固定资产残值。
建设期第一年投入建设资金的60%，第二年投入40%，其中每年投资的50%为自有资金，50%由银行贷款(贷款均衡发放)，贷款年利率为7%，建设期只计息不还款。生产期第一年投入流动资金300万元，全部为自有资金。流动资金在计算期末全部回收。
建设单位与银行约定：从生产期开始的6年间，按照每年等额本金、利息照付偿还进行偿还，同时偿还当年发生的利息。
预计生产期各年的经营成本均为2600万元，销售收入(不含增值税)在计算期第三年为3800万元，第四年为4320万元，第五至第十年均为5400万元。假定销售税金及附加的税率为6%，所得税率为33%，行业基准投资回收期为8年，ic=15%。
问题：
(1)计算期第三年初的累计借款是多少(要求列出计算式)?
(2)计算固定资产残值及各年固定资产折旧额(要求列出计算式)。
(3)编制项目现金流量表(将现金流量有关数据填入表1)。
(4)编制项目资本金现金流量表(将现金流量有关数据填入表2)。
(5)计算财务净现值、财务内部收益率、投资回收期(要求列出计算式)，并评价本项目是否可行?
(注：计算结果保留小数点后2位)
选项
答案[问题1] 第一年应计利息：(0+1/2×3100×60%×50%)×7%＝32.55万元 第二年应计利息：(3100×60%×50%+32.55+1/2×3100×40%×50%)×7%＝89.08万元 第三年年初累计借款： 3100×60%×50%+32.55+89.08+3100×40%×50%＝1671.63万元 [问题2] 固定资产投资：3100+121.63＝3221.63万元 残值：3221.63×5%＝161.08万元 各年固定资产折旧：(3221.63-161.08)÷8＝382.57万元 [*] [问题5] 项目财务净现值(ic＝15%)＝4193.58万元 项目财务内部收益率＝41% 资本金财务净现值(ic＝15%)＝2701.74万元 资本金内部收益率＝44% 项目投资回收期：Pt＝5-1+[*]＝4.46万元 该投资回收期小于8年，故项目可行。
解析
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