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  3. 简述均值——方差模型的主要内容。[华东师范大学2013研]

简述均值——方差模型的主要内容。[华东师范大学2013研]

admin2021-11-29  66
问题 简述均值——方差模型的主要内容。[华东师范大学2013研]
选项
答案均值——方差模型是由哈里·马科维茨提出的风险度量模型，把风险定义为期望收益率的波动率，首次将数理统计的方法应用到投资组合选择的研究中。 证券及其他风险资产的投资首先需要解决的是两个核心问题：预期收益与风险，那么如何测定组合投资的风险与收益和如何平衡这两项指标进行资产分配是市场投资者迫切需要解决的问题。正是在这样的背景下，在20世纪50年代和60年代初，马科维茨理论应运而生。 该理论依据以下几个假设： (1)投资者在考虑每一次投资选择时，其依据是某一持仓时间内的证券收益的概率分布。 (2)投资者是根据证券的期望收益率估测证券组合的风险。 (3)投资者的决定仅仅是根据证券的风险和收益。 (4)在一定的风险水平上，投资者期望收益最大；相对应的是在一定的收益水平上，投资者希望风险最小。 根据以上假设，马科维茨确立了证券组合预期收益、风险的计算方法和有效边界理论，建立了资产优化配置的均值——方差模型。
解析
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