某企业有1 000万资金缺口，财务经理与多家金融机构洽谈的方案如下：方案一，贷款5年期，年利率10％，银行每年年初预扣利息，到期还本；方案二，贷款5年期，年利率10％，每年年末偿付利息100万元，本金200万元；方案三，贷款5

admin2017-05-09 38

问题某企业有1 000万资金缺口，财务经理与多家金融机构洽谈的方案如下：
方案一，贷款5年期，年利率10％，银行每年年初预扣利息，到期还本；
方案二，贷款5年期，年利率10％，每年年末偿付利息100万元，本金200万元；
方案三，贷款5年期，每年年末付息100万元，到期还本，银行要求10％的补偿性余额，补偿余额有3％的存款
利息，每年年末支付。
要求：计算各方案的有效年利率，并判断企业应当选择哪个借款方案?

选项

答案方案一：有效年利率i=10％／(1—10％)=11．11％或：900=100×(P／A，i，4)+1000×(P／F，i，5) i=11．11％方案二： 1 000=300×(P／A，i，5) (P／A，i，5)=3．333 3 (P／A，15％，5)=3．352 2 (P／A，16％，5)=3．274 3 (i一15％)／(16％一15％)=(3．333 3—3．352 2)／(3．274 3—3．352 2) 有效年利率i=15．24％方案三：补偿性余额=1 000×l0％=100(万元)。实际借款本金=1 000—100=900(万元)。每年净利息支出=100—100×3％=97(万元)。年利率=97／900=10．78％或： 900=97×(P／A，i，5)+900×(P／F，i，5) 由于平价发行．所以到期收益率等于票面利率。有效年利率i=10．78％。因为方案三的有效年利率最低，甲公司应当选择方案三。

解析

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财务成本管理

注册会计师

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财务成本管理

注册会计师

财务管理的目标是企业的价值或股东财富的最大化，反映了财务管理目标实现程度的是()。

下列关于剩余收益作为业绩评价指标的优点的表述中，正确的有()。

考核成本中心的业绩必须使用既定产品质量和数量条件下的标准成本。()

企业销售过程中的商业折扣()。

由于抵押借款有抵押品作抵押,因此抵押借款的资本成本低于非抵押借款。()

对于分期支付利息，到期还本的债券，下列表述正确的是()。

以资源无浪费、设备无故障、产出无废品、工时都有效的假设前提为依据而制定的标准成本是()。

不符合肿瘤免疫的描述是

A、1～2个月B、3～6个月C、7～12个月D、1岁以后E、2岁以后单侧唇裂整复术最佳时间是

《房屋征收与补偿条例》规定的房屋征收管理的分工中，房屋征收的主体是()。

下列说法正确的是(　　)。

下列影响利润总额计算的项目有()。

杠杆租赁中出租人的角色很特殊，他既是债务人，又是债权人，既收取租金又要偿付债务。()

受教育权既是公民的权利，也是公民的义务。()

()长期以来被看作物流活动的两大支柱。

保持、发展先进性和纯洁性始终是马克思主义政党根本的思想政治任务，关系党的生死存亡和前途命运。纯洁性和先进性的关系是()

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注册会计师

财务管理的目标是企业的价值或股东财富的最大化，反映了财务管理目标实现程度的是()。

下列关于剩余收益作为业绩评价指标的优点的表述中，正确的有()。

考核成本中心的业绩必须使用既定产品质量和数量条件下的标准成本。()

企业销售过程中的商业折扣()。

由于抵押借款有抵押品作抵押,因此抵押借款的资本成本低于非抵押借款。()

对于分期支付利息，到期还本的债券，下列表述正确的是()。

以资源无浪费、设备无故障、产出无废品、工时都有效的假设前提为依据而制定的标准成本是()。

不符合肿瘤免疫的描述是

A、1～2个月B、3～6个月C、7～12个月D、1岁以后E、2岁以后单侧唇裂整复术最佳时间是

《房屋征收与补偿条例》规定的房屋征收管理的分工中，房屋征收的主体是()。

下列说法正确的是( )。

下列影响利润总额计算的项目有()。

杠杆租赁中出租人的角色很特殊，他既是债务人，又是债权人，既收取租金又要偿付债务。()

受教育权既是公民的权利，也是公民的义务。()

()长期以来被看作物流活动的两大支柱。

保持、发展先进性和纯洁性始终是马克思主义政党根本的思想政治任务，关系党的生死存亡和前途命运。纯洁性和先进性的关系是()

下列说法正确的是(　　)。