为提高生产效率，某企业拟对一套尚可使用5年的设备进行更新改造。新旧设备的替换将在当年内完成(即更新设备的建设期为零)，不涉及增加流动资金投资，采用直线法计提设备折旧，适用的企业所得税税率为25％。相关资料如下：资料一：已知旧设备的原始价值为299

admin2013-12-07 54

问题为提高生产效率，某企业拟对一套尚可使用5年的设备进行更新改造。新旧设备的替换将在当年内完成(即更新设备的建设期为零)，不涉及增加流动资金投资，采用直线法计提设备折旧，适用的企业所得税税率为25％。相关资料如下：
资料一：已知旧设备的原始价值为299 000元，截止当前的累计折旧为190 000元，对外转让可获变价收入110 000元，预计发生清理费用1000元(用现金支付)。如果继续使用该旧设备，到第5年末的预计净残值为9 000元(与税法规定相同)。
资料二：该更新改造项目有甲、乙两个方案可供选择。
甲方案的资料如下：购置一套价值550 000元的A设备替换旧设备，该设备预计到第5年年末回收的净残值为50 000元(与税法规定相同)。使用A设备可使企业第1年增加经营收入110 000元，增加经营成本20 000元；在第2～4年内每年增加营业利润100 000元；第5年增加经营净现金流量114 000元；使用A设备比使用旧设备每年增加折旧80 000元。
经计算，得到该方案的以下数据：按照14％折现率计算的差量净现值为15 465．499元，按16％计算的差量净现值为－7 306．57元。
乙方案的资料如下：购置一套B设备替换旧没备，各年相应的更新改造增量净现金流量分别为：△NCF₀＝758 160元，△NCF_1～5＝200 000元。
资料三：已知当前企业投资的风险报酬率为4％，无风险报酬率为8％。
有关的资金时间价值系数如下。

要求：
(1)根据资料一计算与旧设备有关的下列指标：
①当前旧没备折余价值。
②当前旧设备变价净收入。
(2)根据资料二中甲方案的有关资料和其他数据计算与甲方案有关的指标：
①更新设备比继续使用旧没备增加的投资额。
②经营期第1年总成本的变动额。
③经营期第1年营业利润的变动额。
④经营期第1年因更新改造而增加的息前税后利润。
⑤经营期第2～4年每年冈更新改造而增加的息前税后利润。
⑥第5年同收新同定资产净残值超过假定继续使用旧固定资产净残值之差额。
⑦按简化公式计算的甲方案的增量净现金流量(△NCF₁)。
⑧甲方案的差额内部收益率(A／RR)。
(3)根据资料二中乙方案的有关资料计算乙方案的有关指标：
①更新设备比继续使用旧设备增加的投资额。
②B设备的投资。
③乙方案的差额内部收益率(△IRR)。
(4)根据资料三计算企业期望的投资报酬率。
(5)以企业期望的投资报酬率为决策标准，按差额内部收益率法对甲乙两方案作出评价，并为企业作出是否更新改造设备的最终决策，同时说明理由。

选项

答案(1)①当前旧设备折余价值＝299 000—190 000＝109 000(元) ②当前旧设备变价净收A＝110 000—1 000＝109 000(元) (2)①更新设备比继续使用旧设备增加的投资额＝550 000—109 000＝441 000(元) ②经营期第1年总成本的变动额＝20 000＋80 000＝100 000(元) ③经营期第1年营业利润的变动额＝110 000—100 000＝10 000(元) ④经营期第1年因更新改造而增加的息前税后利润＝10 000×(1－25％)＝7 500(元) ⑤经营期第2～4年每年因更新改造而增加的息前税后利润＝100 000×(1－25％)＝75 000(元) ⑥第5年回收新固定资产净残值超过假定继续使用旧同定资产净残值之差额＝50 000—9 000＝41 000(元) ⑦按简化公式计算的甲方案的增量净现金流量△NCF_i： △NCF₀＝－441 000(元)； △NCF₁＝7 500＋80 000＝87 500(元) △NCF_2～4＝75 000＋80 000＝155 000(元)； △NCF₅＝114 000＋41 000＝155 000(元) ⑧甲方案的差额内部收益率△IRR＝14％＋[15 465．499／(15 465．499＋7 306．57)]×(16％－14％)＝14．14％ (3)①更新设备比继续使用旧设备增加的投资额＝－△NCF₀＝758 160(元) ②B设备的投资＝109 000＋758 160＝867 160(元) ③乙方案的差额内部收益率(△IRR) 乙方案各年增量净现金流量分别为： △NCF₀＝－758 160元 △NCF_1～5＝200 000元依题意，可按简便方法计算： (P／A，△IRR，5)＝758 160／200 000＝3．7908 因为(P／A，10％，5)＝3．7908 所以△IRR_乙＝10％ (4)企业期望的投资报酬率＝4％＋8％＝12％。 (5)因为甲方案的差额内部收益率(A／RR甲)＝14．14％＞i₀＝12％所以应当按甲方案进行设备的更新改造因为乙方案的差额内部收益率(△IRR_乙)＝10％＜i₀＝12％所以不应当按乙方案进行设备的更新改造决策结论：应当按甲方案进行设备的更新改造。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/B8U0777K

本试题收录于：中级财务管理题库中级会计专业技术资格分类

中级财务管理

中级会计专业技术资格

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

中级财务管理

中级会计专业技术资格

确认递延所得税负债时，应估计相关应纳税暂时性差异的转回时间，若时间跨度较长，货币时间价值影响重大，在确定递延所得税负偾时应考虑釆用现值计量。()

交易性金融资产发生减值，在随后会计期间内公允价值上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，应在原确认减值损失范围内通过损益转回。()

在编制财务报表的过程中，企业管理层应利用其所有可获得的信息，对企业的持续经营能力进行评估，而且评估涵盖的期间应包括企业自报告期末至少3年。()

可收回金额的计量结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，应当将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。()

按计价方式划分合同形式，一般分为（）。

某造纸企业为应对桉树原料堆场、原料切片车间、碱回收锅炉车间、烘干车间以及发电机组车间发生的突发事件，制定了相应的应急预案。根据有关规定，关于该企业应急管理工作的说法，正确的有()。

出口信贷主要类型包括(　　)。

会计核算软件应当按照国家统一的会计制度的规定()，分期结算账目和编制会计报表。

根据《海关法》第五十六条至五十八条的规定，关税的减免分为()

1，4，3，1，，()

在中央银行与政府的关系中，美国联邦储备系统是独立性较大的模式的典范，试从联储的结构及运行机制上对其独立性进行讨论。

Amongthelowestofthejudicialranks,justicesofthepeaceneverthelessfrequentlyexercisejurisdictionoveravarietyofmi

远期交易的履约方式主要是对冲平仓，也可采用实物交收方式。()

中级财务管理

中级会计专业技术资格

确认递延所得税负债时，应估计相关应纳税暂时性差异的转回时间，若时间跨度较长，货币时间价值影响重大，在确定递延所得税负偾时应考虑釆用现值计量。()

交易性金融资产发生减值，在随后会计期间内公允价值上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，应在原确认减值损失范围内通过损益转回。()

在编制财务报表的过程中，企业管理层应利用其所有可获得的信息，对企业的持续经营能力进行评估，而且评估涵盖的期间应包括企业自报告期末至少3年。()

可收回金额的计量结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，应当将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。()

按计价方式划分合同形式，一般分为（）。

某造纸企业为应对桉树原料堆场、原料切片车间、碱回收锅炉车间、烘干车间以及发电机组车间发生的突发事件，制定了相应的应急预案。根据有关规定，关于该企业应急管理工作的说法，正确的有()。

出口信贷主要类型包括( )。

会计核算软件应当按照国家统一的会计制度的规定()，分期结算账目和编制会计报表。

根据《海关法》第五十六条至五十八条的规定，关税的减免分为()

1，4，3，1，，()

在中央银行与政府的关系中，美国联邦储备系统是独立性较大的模式的典范，试从联储的结构及运行机制上对其独立性进行讨论。

Amongthelowestofthejudicialranks,justicesofthepeaceneverthelessfrequentlyexercisejurisdictionoveravarietyofmi

远期交易的履约方式主要是对冲平仓，也可采用实物交收方式。()

出口信贷主要类型包括(　　)。