甲公司欲添置一台设备,正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下: (1)如果自行购置该设备,预计购置成本600万元。该项固定资产的税法折旧年限为6年,法定残值率为购置成本的10%。预计该资产4年后变现价值为120万元。 (2)如果以租赁方式取得该设

admin2018-02-02  26

问题 甲公司欲添置一台设备,正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下:
(1)如果自行购置该设备,预计购置成本600万元。该项固定资产的税法折旧年限为6年,法定残值率为购置成本的10%。预计该资产4年后变现价值为120万元。
(2)如果以租赁方式取得该设备,乙租赁公司要求每年租金170万元,租期4年,租金在每年末支付。
(3)已知甲公司适用的所得税率为30%,税前借款(有担保)利率10%。
(4)合同约定,租赁期内不得退租,租赁期满设备所有权不转让。
要求:
计算甲公司利用租赁的净现值。

选项

答案甲公司租赁净现值: ①自行购置方案: 年折旧=600×(1-10%)÷6=90(万元)。 第4年年末变现价值=120万元。 第4年年末账面价值=600-90×4=240(万元)。 资产余值变现损失减税=(240-120)×30%=36(万元)。 折现率=10%×(1-30%)=7%。 营业期现金流量:折旧抵税=90×30%=27(万元)。 终结点现金流量: 回收余值=120+36=156(万元)。 自行购置现金流量总现值=-600+27×(P/A,7%,4)+156×(P/F,7%,4)=-389.54(万元)。 ②租赁:方案: 每年税后租金流量=-170×(1-30%)=-119(万元)。 租赁现金流量总现值=-119×(P/A,7%,4)=-119×3.3872=-403.08(万元)。 租赁净现值=租赁现金流量总现值-自行购置现金流量总现值=(-403.08)-(-389.54)=-13.54(万元)。

解析
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