某股票现在的市价为10元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为10.7元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升25%,或者下降20%。无风险报酬率为6%,则根据复制组合原理,该期权价值是( )元。

admin2022-11-09  45

问题 某股票现在的市价为10元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为10.7元,到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能:上升25%,或者下降20%。无风险报酬率为6%,则根据复制组合原理,该期权价值是(          )元。

选项 A、3.2
B、0
C、1.8
D、0.89

答案D

解析 假设购买股票数量为x,借款为Y元,则有:如果股价上行:10×(1+25%)x-y×(1+3%)=10×(1+25%)-10.7如果股价下行:10×(1-20%)x-y×(1+3%)=0解方程组可得:x=0.4;y=3.11期权价值=组合投资成本=10x0.4-3.11=0.89(元)
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