2012年3月31日，斯达公司股票价格为每股50元，以斯达公司股票为标的1代号为斯达49的看涨期权的收盘价格为每股5元，斯达49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2012年3月31日，看涨期权还有199天到期。斯达公司股票收益的波动率预计为每年3

admin2015-03-17 37

问题 2012年3月31日，斯达公司股票价格为每股50元，以斯达公司股票为标的1代号为斯达49的看涨期权的收盘价格为每股5元，斯达49表示此项看涨期权的行权价格为每股49元。截至2012年3月31日，看涨期权还有199天到期。斯达公司股票收益的波动率预计为每年30％，资本市场的无风险年利率为7％。
要求：
(1)使用布莱克-斯科尔斯模型计算该项期权的价值(d₁和d₂的计算结果取两位小数，其他结果取4位小数，一年按365天计算)。
(2)如果你是一位投资经理并相信布莱克

选项

答案(1)执行价格的现值=[*]＝47．2254(元) d₁=[*] d₂=0．37－30％×[*]＝0．15 N(0.37)＝0.6443，N(0.15)＝0.5596 期权价值C₀＝50×0.6443－47.2254×0.5596＝5.79(元） (2)由于看涨期权的价格为5元，价值为5．79元，即价格低于价值，所以，投资经理应该投资该期权。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/EK4J777K

本试题收录于：财务成本管理题库注册会计师分类

财务成本管理

注册会计师

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

财务成本管理

注册会计师

《统计执法检查规定》要求统计执法检查员具有的学历为()。

设备修理中需要对某些丧失精度的部件进行恢复性或提高性修理，这种既节约人力、物力和修理费用，又能缩短停机时间的修理是()。

根据国有资产评估项目核准管理权限分工的规定，经国务院国有资产监督管理机构批准经济行为涉及的评估项目，由()负责核准。

设立有限责任公司的资产评估机构，其注册资本至少为人民币()万元。

封闭式基金的存续时间不得少于()年。

建筑物区分所有权包括专有所有权和共有所有权。下列关于共有所有权的表述正确的是()。

下列期权中，时间价值最大的是(　　)。

适用于企业规模小，经济业务较为单纯，使用科目少的小型企业的核算形式是

能治久泻久痢，久咳失音的药物是

在有关地基和基础的以下论述中不正确的是()。

选择电压等级应进行论证，下列哪项不属于应考虑的论证因素?

下列有关支票的表述中，正确的是()。

简述投掷项目应如何丈量成绩。

“你的实验很成功，但是不知道换一个环境是否能得出相同的结果。”这个人是在怀疑这一实验的()。

设(I)和(Ⅱ)都是3元非齐次线性方程组，(I)有通解ξ1+c1η1+c2η2，ξ1=(1，0，1，)，η1=(1，1，0)，η2=(1，2，1)；(Ⅱ)有通解ξ2+cη，ξ2=(0，1，2)，η=(1，1，2)．求(I)和(Ⅱ)的公共解．

情景：假设你前两天丢了一本书，急于找到。任务：请你写一则50字左右的寻物启事，告诉大家：(1)你是什么时候、在哪里丢的；(2)丢的是一本什么书；(3)留下自己的联系方式。请用下面格式：LostandFoundLiHuaFeb.6，20

财务成本管理

注册会计师

《统计执法检查规定》要求统计执法检查员具有的学历为()。

设备修理中需要对某些丧失精度的部件进行恢复性或提高性修理，这种既节约人力、物力和修理费用，又能缩短停机时间的修理是()。

根据国有资产评估项目核准管理权限分工的规定，经国务院国有资产监督管理机构批准经济行为涉及的评估项目，由()负责核准。

设立有限责任公司的资产评估机构，其注册资本至少为人民币()万元。

封闭式基金的存续时间不得少于()年。

建筑物区分所有权包括专有所有权和共有所有权。下列关于共有所有权的表述正确的是()。

下列期权中，时间价值最大的是( )。

适用于企业规模小，经济业务较为单纯，使用科目少的小型企业的核算形式是

能治久泻久痢，久咳失音的药物是

在有关地基和基础的以下论述中不正确的是()。

选择电压等级应进行论证，下列哪项不属于应考虑的论证因素?

下列有关支票的表述中，正确的是()。

简述投掷项目应如何丈量成绩。

“你的实验很成功，但是不知道换一个环境是否能得出相同的结果。”这个人是在怀疑这一实验的()。

设(I)和(Ⅱ)都是3元非齐次线性方程组，(I)有通解ξ1+c1η1+c2η2，ξ1=(1，0，1，)，η1=(1，1，0)，η2=(1，2，1)；(Ⅱ)有通解ξ2+cη，ξ2=(0，1，2)，η=(1，1，2)．求(I)和(Ⅱ)的公共解．

情景：假设你前两天丢了一本书，急于找到。任务：请你写一则50字左右的寻物启事，告诉大家：(1)你是什么时候、在哪里丢的；(2)丢的是一本什么书；(3)留下自己的联系方式。请用下面格式：LostandFoundLiHuaFeb.6，20

下列期权中，时间价值最大的是(　　)。