根据下述材料,回答下列题目: 肖女士购买两个执行价格分别为15元和25元的看涨期权,并出售两份执行价格为20元的看涨期权构造而成蝶式差价期权的投资策略。假定执行价格为15元、20元、25元的3个月看涨期权的市场价格分别为8.5元、5元、4.5元。 如果到

admin2009-11-26  44

问题 根据下述材料,回答下列题目:
肖女士购买两个执行价格分别为15元和25元的看涨期权,并出售两份执行价格为20元的看涨期权构造而成蝶式差价期权的投资策略。假定执行价格为15元、20元、25元的3个月看涨期权的市场价格分别为8.5元、5元、4.5元。
如果到期时股票价格为28元,则此策略的净收益为(  )元。

选项 A、-3
B、0
C、1
D、3

答案A

解析 根据蝶式差价期权的收益等于三个看涨期权头寸之和,当股票价格高于最高价格(28元>25元)时,该策略的收益为0,净收益=0-3=-3(元)。
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