甲公司是一个制造企业,为扩大产能需新添置一台新设备,乙公司以租赁的方式租出设备。有关资料如下: (1)购买方案:购置成本2000万元,税法规定采用直线法计提折旧,折旧年限为8年,净残值为80万元。设备可使用5年,5年后变现残值预计为1000万元。 (2)租

admin2018-12-29  23

问题 甲公司是一个制造企业,为扩大产能需新添置一台新设备,乙公司以租赁的方式租出设备。有关资料如下:
(1)购买方案:购置成本2000万元,税法规定采用直线法计提折旧,折旧年限为8年,净残值为80万元。设备可使用5年,5年后变现残值预计为1000万元。
(2)租赁方案:乙公司提供租赁,租期是5年,每年年末收租金320万元,维护费用甲公司自己承担,租赁期内不撤租。租赁期满所有权不转让。税法规定:甲公司租赁费可税前扣除,乙公司由于批量订货,乙公司购置成本为1920万元。
(3)甲、乙公司适用的所得税税率为25%,税前有担保借款利率为8%。
要求:
利用差额分析法,计算租赁净现值,判断甲公司选择购买方案还是租赁方案,并说明原因。

选项

答案购置方案的年折旧=(2000—80)/8=240(万元) 折现率=8%×(1—25%)=6% 租赁方案损失的折旧抵税现值=240×25%×(P/A,6%,5)=252.744(万元) 税后租赁费的现值=320×(1—25%)×(P/A,6%,5)=1010.976(元) 租赁避免的购置支出=2000(万元)。 租赁方案失去的余值变现相关现金流量=1000—[1000—(2000—240×5)]×25%=950(万元) 租赁方案失去的余值变现相关现金流量现值=950×(P/F,6%,5)=709.935(万元) 租赁净现值=2000—252.744—1010.976—709.935=26.35(万元) 由于租赁净现值大于0,所以,应该选择租赁方案。

解析
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