假设A公司的股票现在的市价为40元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和1份以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格均为40．5元，到期时间是1年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利报酬率的标准差为0．5185，无风险报价利率为每年4％。要求：

admin2022-05-20 32

问题假设A公司的股票现在的市价为40元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和1份以该股票为标的资产的看跌期权，执行价格均为40．5元，到期时间是1年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利报酬率的标准差为0．5185，无风险报价利率为每年4％。
要求：利用两期二叉树模型确定看涨期权的价格

选项

答案[*] [*] [*] 解法1：上行概率=(1+r-d)／(u-d)=[*]=0．4360 下行概率=1-0．4360=0．5640 解法2： 2％=上行概率×44．28％+(1-上行概-率)×(30．69％) 上行概率=0．4360 下行概率=1-0．4360=0．5640 C_u=(上行概率×C_uu+下行概率×c_ud)／(1+持有期无风险利率)=(0．4360×42．77+0．5640×0)／(1+2％)=18．28(元) C_d=(上行概率×C_ud+下行概率×C_dd)／(1+持有期无风险利率)=0 C₀=(0．4360×18．28+0．5640×0)／(1+2％)=7．81(元)。

解析

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财务成本管理

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财务成本管理

注册会计师

下列关于MM理论的说法中，正确的有()。

某公司没有发行优先股，年营业收入为500万元，变动成本率为40％，经营杠杆系数为1．5，财务杠杆系数为2。如果固定性经营成本增加50万元，那么，联合杠杆系数将变为()。

某公司没有发行优先股，当前的利息保障倍数为5，则财务杠杆系数为()。

根据资本结构的代理理论，下列关于资本结构的表述中，不正确的是()。

影响企业预防性现金数额大小的因素包括()。

企业流动资产投资策略有()。

下列有关证券市场线的说法中，正确的有()。

我国反垄断法主要适用于

药品质量标准的检查项下，包括（）

下列哪项不是肝性脑病的诱因

下列哪些行为构成强奸罪?()

某汽车制造企业，使用“沸石转轮吸附浓缩十蓄热式热力焚烧炉(RTO)”工艺处理喷涂过程中产生的VOCs废气，其中沸石转轮的吸附效率为95%，RTO的处理效率为99%，则该套工艺处VOCs废气的总效率为()。

高温高硫矿井爆破时，孔内温度为()时，应控制装药至起爆的相隔时间不应超过1h。

广义的电算化是指与实现电算化有关的所有工作，包括会计软件的开发应用及其软件市场的培育、会计电算化人才的培训、会计电算化的宏观规划和管理、会计电算化制度建设等。()

在下列国民收入核算的各项指标中，数值最小的是(　　)。

第七C大调交响曲《列宁格勒》的作者是拉赫马尼诺夫。

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某公司没有发行优先股，年营业收入为500万元，变动成本率为40％，经营杠杆系数为1．5，财务杠杆系数为2。如果固定性经营成本增加50万元，那么，联合杠杆系数将变为()。

某公司没有发行优先股，当前的利息保障倍数为5，则财务杠杆系数为()。

根据资本结构的代理理论，下列关于资本结构的表述中，不正确的是()。

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我国反垄断法主要适用于

药品质量标准的检查项下，包括（）

下列哪项不是肝性脑病的诱因

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某汽车制造企业，使用“沸石转轮吸附浓缩十蓄热式热力焚烧炉(RTO)”工艺处理喷涂过程中产生的VOCs废气，其中沸石转轮的吸附效率为95%，RTO的处理效率为99%，则该套工艺处VOCs废气的总效率为()。

高温高硫矿井爆破时，孔内温度为()时，应控制装药至起爆的相隔时间不应超过1h。

广义的电算化是指与实现电算化有关的所有工作，包括会计软件的开发应用及其软件市场的培育、会计电算化人才的培训、会计电算化的宏观规划和管理、会计电算化制度建设等。()

在下列国民收入核算的各项指标中，数值最小的是( )。

第七C大调交响曲《列宁格勒》的作者是拉赫马尼诺夫。

在下列国民收入核算的各项指标中，数值最小的是(　　)。