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  3. 某公司考虑下列三个可行而相互排斥的投资方案，三个方案的寿命期均为5年，基准贴现率为7%。 　　　　　　　　　　某投资方案初始投资和年收益表 【问题】 用所列方法选择最优方案：(1)差额投资内部收益率；(2)差额投资净现值。

某公司考虑下列三个可行而相互排斥的投资方案，三个方案的寿命期均为5年，基准贴现率为7%。 　　　　　　　　　　某投资方案初始投资和年收益表 【问题】 用所列方法选择最优方案：(1)差额投资内部收益率；(2)差额投资净现值。

admin2010-05-06  43
问题 某公司考虑下列三个可行而相互排斥的投资方案，三个方案的寿命期均为5年，基准贴现率为7%。
　　　　　　　　　　某投资方案初始投资和年收益表

   【问题】
   用所列方法选择最优方案：(1)差额投资内部收益率；(2)差额投资净现值。
选项
答案(1)求差额投资内部收益率。 A1、A2投资差额＝(7000-5000)万元＝2000万元 A1、A2年收益差额＝(1942-1319)万元＝623万元 净现值＝-2000+623(P/A，i，5)＝0 试算法计算i＝16%，净现值=39.88万元 i＝17%，净现值＝-6.81万元 所以，差额内部收益率i＝16%+(17%-16%)×39.88÷(39.88+6.81)＝16.84%＞基准贴现率7%。 所以应淘汰A1。 A2、A3投资差额＝(8500-7000)方元＝1500万元 A2、A3年收益差额=(2300-1194)万元＝358万元 净现值＝-1500+358(P/A，i，5)＝0 试算法计算i=6%，净现值=-25.67(万元) i=5%，净现值=15.31(万元) 所以，差额内部收益率i＝5%+(6%-5%)×15.31÷(15.31+25.67)=5.37%＜基准贴现率7%。所以应淘汰A3。最优方案为A2。 (2)求差额投资净现值。 A1、A2投资差额＝(7000-5000)万元＝2000万元 A1、A2年收益差额＝(1942-1319)万元＝623万元 净现值＝[-2000+623(P/A，7%，5)]万元＝554.42万元＞0 所以应淘汰A1。 A2、A3投资差额＝(8500-7000)万元=1500万元 A2、A3年收益差额＝(2300-1194)万元＝358万元 净现值＝[-1500+358(P/A，7%，5)]万元＝-64.93万元＜0 所以应淘汰A3。最优方案为A2。
解析
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