假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时问是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险利率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要

admin2017-10-18 85

问题假设ABC公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为30．5元，到期时问是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升35％，或者下降20％。无风险利率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
要求：
计算利用复制原理所建组合中股票的数量(套期保值比率)为多少?

选项

答案上行股价=30×(1+35％)=40．5(元) 下行股价=30×(1-20％)=24(元) 股价上行时期权到期日价值=40．5-30．5=10(元) 股价下行时期权到期日价值=0 组合中股票的数量(套期保值比率)=期权价值变化／股价变化=[*]=0．61(股)

解析

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注册会计师

下列有关成本责任中心的说法中，正确的有()。

下列关于利用剩余收益评价企业业绩的表述正确的有()。

根据公开财务报表的未经调整的经营利润和总资产计算的经济增加值是()。

某证券市场20×1至20×3年的股票市场价格指数分别为2200、4800和3100，则下列表述正确的有()。

某利润中心本年度销售收入为600万元，其变动成本率为60%，利润中心可控固定成本为120万元，不可控固定成本为50万元，则该利润中心的部门边际贡献为()。

刃磨钻硬钢群钻时，选用较小的顶角，即2φ()。

当x→0时，1-cosx与xk是同阶无穷小量，则k=__________________。

何谓法洛四联症，联系胚胎期心脏发育，说明其形成原因。

根据《宪法》和法律的规定，关于基层群众自治，下列哪一选项是正确的？（2014年卷一第25题）

新增资产建设是指社区建设，如()和其他土地资源、市政设施的建设等。

下列叙述正确的是(　　)。

“十位画家用不同的工具表现同一对象，会有十种不同的表现样式”。这说明美术具有()。

在党的七届二中全会上，毛泽东强调必须保持的党的作风是理论联系实际、密切联系群众、批评与自我批评。（）

以下描述中，不是线性表顺序存储结构特征的是()。

财务成本管理

注册会计师

下列有关成本责任中心的说法中，正确的有()。

下列关于利用剩余收益评价企业业绩的表述正确的有()。

根据公开财务报表的未经调整的经营利润和总资产计算的经济增加值是()。

某证券市场20×1至20×3年的股票市场价格指数分别为2200、4800和3100，则下列表述正确的有()。

某利润中心本年度销售收入为600万元，其变动成本率为60%，利润中心可控固定成本为120万元，不可控固定成本为50万元，则该利润中心的部门边际贡献为()。

刃磨钻硬钢群钻时，选用较小的顶角，即2φ()。

当x→0时，1-cosx与xk是同阶无穷小量，则k=__________________。

何谓法洛四联症，联系胚胎期心脏发育，说明其形成原因。

根据《宪法》和法律的规定，关于基层群众自治，下列哪一选项是正确的？（2014年卷一第25题）

新增资产建设是指社区建设，如()和其他土地资源、市政设施的建设等。

下列叙述正确的是( )。

“十位画家用不同的工具表现同一对象，会有十种不同的表现样式”。这说明美术具有()。

在党的七届二中全会上，毛泽东强调必须保持的党的作风是理论联系实际、密切联系群众、批评与自我批评。（）

以下描述中，不是线性表顺序存储结构特征的是()。

下列叙述正确的是(　　)。