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假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议,该公司的最低现金余额为10000元,有价证券年利率为10%,每次证券转换的交易成本为200元。公司每日现金余额波动的可能情况见下表: 如果一年按360天计算,公司利用随机模型进行现金持有量管理。
假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议,该公司的最低现金余额为10000元,有价证券年利率为10%,每次证券转换的交易成本为200元。公司每日现金余额波动的可能情况见下表: 如果一年按360天计算,公司利用随机模型进行现金持有量管理。
admin
2015-08-16
64
问题
假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议,该公司的最低现金余额为10000元,有价证券年利率为10%,每次证券转换的交易成本为200元。公司每日现金余额波动的可能情况见下表:
如果一年按360天计算,公司利用随机模型进行现金持有量管理。
要求:
(1)计算最优现金返回线和现金存量的上限(计算结果保留整数)。
(2)若此时现金余额为25万元,应如何调整现金?
(3)若此时现金余额为28万元,应如何调整现金?
选项
答案
(1)现金余额期望值=0.2×10000+0.5×40000+0.3×100000=52000(元) 每日现金流量变动的标准差: δ=[*]=33407 现金最优返回线R=[*]+10000=94467(元) 现金存量上限H=3R-2L=3×94467-2×10000=263401(元) (2)当现金余额为25万元时,不进行现金调整。 (3)当现金余额为28万元时,应投资185533元(280000-94467)于有价证券。
解析
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