己知,A公司借美元借款的利率是LIBOR+1.0%,借欧元借款的固定利率是5.0%;B公司借美元借款的利率是LIBOR+0.5%,借欧元的固定利率是6.5%。请帮金融机构给A、B两公司安排一套金融互换。

admin2014-01-07  41

问题 己知,A公司借美元借款的利率是LIBOR+1.0%,借欧元借款的固定利率是5.0%;B公司借美元借款的利率是LIBOR+0.5%,借欧元的固定利率是6.5%。请帮金融机构给A、B两公司安排一套金融互换。

选项

答案由已知可知,A公司在欧元借款上面具有优势,B公司在美元借款方面具有优势。由此可知A公司为欧洲的一家公司,而B公司为美国的一家公司。要达成互换,A公司必须想要借入美元,而B公司必须想要借入欧元。如果没有互换,A公司借入美元的利率是LIBOR+1.0%,B公司借入欧元的利率是6.5%。由此双方商定,进行货币互换。A公司借入一定金额欧元,B公司借入相同金额的美元,然后进行互换。此时双方总借款成本为5.0%+LIBOR+0.5%。因此总互换收益为2%。假设互换收益为双方均分,因此A公司借款成本下降至LIBOR,而B公司借款成本下降至5.5%。由此可安排货币互换如下图: [*]

解析
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