2. 考研
  3. 假定英镑和美元汇率为1英镑＝1.500美元。A想借入5年期的1000万英镑，B想借入5年期的1500万美元。市场向它们提供的固定利率如下表所示： 市场向A、B公司提的利率(利率均为一年计一次复利的年利率) (1)计算双方经过互换后所节省的利率。 (2

假定英镑和美元汇率为1英镑＝1.500美元。A想借入5年期的1000万英镑，B想借入5年期的1500万美元。市场向它们提供的固定利率如下表所示： 市场向A、B公司提的利率(利率均为一年计一次复利的年利率) (1)计算双方经过互换后所节省的利率。 (2

admin2013-12-02  182
问题 假定英镑和美元汇率为1英镑＝1.500美元。A想借入5年期的1000万英镑，B想借入5年期的1500万美元。市场向它们提供的固定利率如下表所示：

  市场向A、B公司提的利率(利率均为一年计一次复利的年利率)
(1)计算双方经过互换后所节省的利率。
(2)若互换的收益在两公司间平分，写出货币互换的步骤。
(3)若由金融机构米安排此次互换且金融机构要求3％的报酬率，请重写安排互换。
说明，中国经济增长的隐忧是什么?应该如何消除这些隐忧?
选项
答案(1)A公司在美元借款方面具有相对优势，而B公司在英镑借款上具有相对优势。A借入英镑利率是11．4％，B借入美元利率是10．5％。如果互换，A借入,美元利率是9％，B借入英镑利率是12．0％。经过互换，双方互换总计节约0．4％。 (2)互换的步骤是A借入1500万美元，B借入1000月英镑，然后进行互换。互换存续期内每年互换利息差。互换收益在两公司问平分，A和B公司各自节省0.2％的利息费用。 (3)如果金融机构要求0．1％的互换收益，则双方各，自节省O．05％’的利息费用。
解析
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