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4月1日,某投资者持有的股票组合现值为371.25万,其中股票A、B、C、D、E占用的资金比例分别为30%、15%、15%、20%、20%,根据测算这五只股票与S&P500指数的β系数分别是1、1.2、1.6、0.9、1.1,为了防止股市下跌带来的
4月1日,某投资者持有的股票组合现值为371.25万,其中股票A、B、C、D、E占用的资金比例分别为30%、15%、15%、20%、20%,根据测算这五只股票与S&P500指数的β系数分别是1、1.2、1.6、0.9、1.1,为了防止股市下跌带来的
admin
2010-04-22
47
问题
4月1日,某投资者持有的股票组合现值为371.25万,其中股票A、B、C、D、E占用的资金比例分别为30%、15%、15%、20%、20%,根据测算这五只股票与S&P500指数的β系数分别是1、1.2、1.6、0.9、1.1,为了防止股市下跌带来的损失,该投资者拟卖出6月到期的S&P500指数期货合约进行套期保值,4月1日的现货指数为1415点,6月到期的期货合约为1485点,到了6月1日,股市大跌,现货指数跌至1240点,期货指数跌至1303点,
问:(1) 该投资者的股票组合的β系数是多少?
(2) 该投资者应卖出多少份期货合约进行套期保值?
(3) 该投资者套期保值的结果如何?
选项
答案
该股票组合的β系数=构成组合的股票β系数按资金量的加权平均:30%×1+15%×1.2+15%×1.6+20%×0.4+20%×1.1=1.12 (2)卖出合约数量=371.25万/(1485×250)=10份 (3)现货价值亏损幅度=1.12×(1415-1240)/1415=13.85%,亏损金额为13.85%×371.25=51.43万美元, 期货合约盈利为(1485-1303)×10×250=45.5万美元, 总亏损为5.93万美元,现货价格下跌损失大部分被期货市场盈利所弥补。
解析
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证券投资分析题库经管类分类
0
证券投资分析
经管类
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