【背景】 某新建的建设项目的基础数据如下: 1.建设期2年,运营期10年,建设投资3600万元,预计全部形成固定资产。 2.建设投资来源为自由资金和贷款,贷款2000万元,年利率6%(按年计息),贷款合同约定运营期第1年按项目最大偿还能力还款,运营期第2—

admin2017-11-07  84

问题 【背景】
某新建的建设项目的基础数据如下:
1.建设期2年,运营期10年,建设投资3600万元,预计全部形成固定资产。
2.建设投资来源为自由资金和贷款,贷款2000万元,年利率6%(按年计息),贷款合同约定运营期第1年按项目最大偿还能力还款,运营期第2—5年将未偿还的贷款按照等额本息偿还。自有资金和贷款在建设期内均衡投入。
3.项目固定资产使用年限为10年,残值率为5%,采用直线折旧法。
4.流动资金250万元由自有资金在运营期第1年投入(流动资金不用于建设期贷款偿还)。
5.运营期间正常年份的营业收入为900万元,经营成本为280万元,产品营业税金及附加率为6%,所得税率为25%。
6.运营期第1年达到设计能力的80%,该年营业收入经营成本均为正常年份的80%,以后均能达到设计生产能力。
7.建设期贷款偿还之前,不计取盈余公积金,不分配股利。
【问题】:
列式计算项目运营期第2年偿还的贷款本金和利息,并通过计算说明项目是否能达到还款要求。

选项

答案(1)计算运营期2—5年每年偿还的本利和。 运营期第2年偿还的本利和=[( 2121.80+127.31)—452.80]×(A/P,i,n) = 1796.31×6%×(1+6%)4÷[(1+6%)4—1] = 518.40(万元) (2)运营期第2年偿还的利息=1796.31×6%=107.78(万元) (3)运营期第2年偿还的本金=518.40—107.78=410.62(万元) (4)运营期第2年的偿债备付率。 1)总成本= 280+353.57+0+107.78=741.35(万元) 2)利润总额=900×(1—6%)—741.35=104.65(万元) 3)所得税=104.65×25%=19.14(万元) 4)最大还款能力= 104.65+107.78+353.57—19.14=546.86(万元) 运营期第2年的偿债备付率=546.86÷518.40=1.05 由于运营期第2年的偿债备付率大于1,因此,满足偿还能力要求。

解析 运营期第2年偿还的本金和利息见表1.2.1。
(1)计算运营期2~5年每年偿还的本利和。
1)运营期第2年期初借款余额=(运营期第1年期初借款余额+当期利息)一当期还本付息
    =( 2121.80+127.31)—452.80
    = 1796.31(万元)
2)运营期第2年偿还的本利和=运营期第2年期初借款余额×(A/P,i,n)
    =1796.31×6%×(1+6%)4÷[(1+6%)4—1]
    = 518.40(万元)
(2)运营期第2年偿还的利息=运营期第2年期初借款余额×年利率
    = 1796.31×6%
    = 107.78(万元)
(3)运营期第2年偿还的本金=运营期第2年偿还的本利和一运营期第2年偿还的利息
    = 518.40—107.78
    = 410.62(万元)
(4)运营期第2年的偿债备付率=最大还款能力÷还本付息
1)总成本=经营成本+折旧+摊销+利息
    = 280+353.57+0+107.78
    = 741.35(万元)
2)利润总额=营业收入一营业税金及附加一总成本
    =900×(1—6%)—741.35
    = 104.65(万元)
3)所得税=(利润总额一弥补前年亏损)×所得税率
    =(104.65—28.08)×25%
    = 19.14(万元)
4)最大还款能力=利润总额+利息支出+折旧一所得税
    = 104.65+107.78+353.57—19.14
    = 546.86(万元)
运营期第2年的偿债备付率=最大还款能力÷还本付息
    = 546.86÷518.40
    =1.05
由于运营期第2年的偿债备付率大于1,因此,满足偿还能力要求。
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