某一股票当前的交易价格为10元,3个月后股票的价格将是11元或者9元。连续计复利的无风险利率是每年3.5%,执行价格为10元的3个月期欧式看涨期权的价值最接近于(  )元。

admin2009-11-26  23

问题 某一股票当前的交易价格为10元,3个月后股票的价格将是11元或者9元。连续计复利的无风险利率是每年3.5%,执行价格为10元的3个月期欧式看涨期权的价值最接近于(  )元。

选项 A、0.35
B、0.54
C、0.64
D、0.82

答案B

解析 在此情形下,u=1.1,d=0.9,r=0.035,如果股票价格上升,则期权价值为1元,如果股票价格下降,则期权价值为0。价格上升的概率p可以计算为:
(e(0.035×3/12)-0.9)/(1.1-0.9)=0.5439;
因此,该看涨期权的价值是:e(0.035×3/12)×(0.5439×1)=0.54(元)。
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