首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
假设现行市场上美元对人民币的即期汇率是30,市场上美元的1年期远期汇率合约的汇率是30。而在贷款市场上,美元的1年期贷款利率为25%,人民币的1年期贷款利率是80%。投资者A可获得贷款额度为12600万元人民币(或相当金额美元贷款),假设该款项全部用于套利
假设现行市场上美元对人民币的即期汇率是30,市场上美元的1年期远期汇率合约的汇率是30。而在贷款市场上,美元的1年期贷款利率为25%,人民币的1年期贷款利率是80%。投资者A可获得贷款额度为12600万元人民币(或相当金额美元贷款),假设该款项全部用于套利
admin
2013-06-07
54
问题
假设现行市场上美元对人民币的即期汇率是30,市场上美元的1年期远期汇率合约的汇率是30。而在贷款市场上,美元的1年期贷款利率为25%,人民币的1年期贷款利率是80%。投资者A可获得贷款额度为12600万元人民币(或相当金额美元贷款),假设该款项全部用于套利,且不考虑交易费用,投资者可以按贷款利率借入款项或贷出款项。要求:请计算获得的利润,并说明套利过程。
选项
答案
由人民币贷款利率高,美元贷款利率低,所以套利过程可以考虑:借入美元、贷出人民币。由于美元对人民币的即期汇率是6.30,则可以借入美元数额是12600/6.3=2000(万美元)。因此套利思路是:以6.25%的利率借入2000万美元,可以获得12600万人民币,将获得的12600万人民币以6.80%的利率贷出。一年后,贷出人民币可以收回的本利和=12600+12600×6.80%:13456.8(万人民币);由于借入美元2000万美元,一年后需要支付的本利和=2000+2000×6.25%=2125(万美元),因此在借入美元的同时可以签订买入美元的一年期远期合同,按6.30的汇率买入美元用于归还美元本利和,需要人民币=2125×6.30=13387.5(万人民币)。此时投资者手中还有人民币=13456.8—13387.5=69.3(万人民币),即投资者到期时可以获得利润为69.3万元人民币。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/49d0777K
本试题收录于:
公司战略与风险管理题库注册会计师分类
0
公司战略与风险管理
注册会计师
相关试题推荐
根据《支付结算办法》的规定,下列各项中,属于无效票据的有()。
北京市A公司因调整公司营销战略,将其在广州市的一处闲置下来的办公用房卖给涿州市B公司。销售该办公用房的合同在福州市签订,并已收到预收房款。根据我国《营业税暂行条例》及其实施细则的规定,A公司营业税申报的地点应当是()。
纳税人将外购的已税珠宝、玉石原料生产的改在零售环节征收消费税的金银镶嵌首饰,在计税时一律不得扣除外购珠宝、玉石的已纳税款。()
下列有关诉讼的说法中,正确的有( )。
某公司为获得一项工程合同,拟向工程发包的有关人员支付好处费10万元。公司市场部人员持公司董事长的批示到财务部领取该笔款项时,财务部经理小王认为该项支出不符合有关规定,但考虑到公司主要领导已作了同意的批示,遂支付了此款项。对小王做法的下列认定中,正确的是(
2013年3月,甲房地产公司采用预收款方式将一栋自建写字楼出售给乙公司。合同规定销售价格为3000万元,当月乙公司预付了1600万元,余款在以后两个月内结清。已知销售不动产的营业税税率为5%。甲公司3月应缴纳的营业税税额为()万元。
根据个人所得税的扣除标准规定,投资者及其家庭发生的生活费用与企业生产经营费用混合在一起,并且难以划分的,由主管税务机关根据企业的生产经营类型、规模等具体情况,核定准予在税前扣除的费用的数额或比例。()
企业解散或破产后的清算所得,不属于企业所得税的征税范围。()
某商场委托某加工企业加工消费品应税货物一批,该加工企业将加工好的应税货物交付商场时,未代收代缴消费税,后经查处,主管税务机关对该项行为的税务处理方法有()。
按照我国《合伙企业法》的规定,下列人员中,不能成为合伙企业合伙人的有( )。
随机试题
采用断续分齿飞刀铣削蜗轮时,飞刀相当于蜗轮滚刀的一个刀齿,在切削过程中作()。
会计科目。
用自动血液分析仪时,首选的抗凝剂是
自航式、自带泥舱、一边航行一边挖泥的吸扬式挖泥船是()。
入境汽车的司售人员不用填写《入境检疫申明卡》和出示《国际旅行健康检查证明书》或《国际预防接种证书》。( )
没有在财务报表中反映但会减弱公司变现能力的因素有()。
下列各项中,会影响企业管理费用的有()。
下面关于公文写作基本要求中,属于内容范畴的是()。
结合材料回答问题:材料1中国古代思想家说:“夫君者舟也,庶人者水也,水可以载舟,亦可以覆舟。”“乐民之乐者,民亦乐其乐;忧民之忧者,民亦忧其忧。乐以天下,忧以天下,然而不王者,未之有也。”材料2毛泽东指出:“人民,只有人民,才是创造
(2013年上半年)某公司刚刚宣布下个月将要裁员,并且极可能包括张工项目团队里的一些成员。团队成员议论纷纷,已无心正常工作。张工告诉团队:“让我们冷静下来,回到工作上去,也许我们下个月的绩效可以保住我们的工作”。此时,张工采取的冲突解决技术是(49)。
最新回复
(
0
)