首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
假设现行市场上美元对人民币的即期汇率是30,市场上美元的1年期远期汇率合约的汇率是30。而在贷款市场上,美元的1年期贷款利率为25%,人民币的1年期贷款利率是80%。投资者A可获得贷款额度为12600万元人民币(或相当金额美元贷款),假设该款项全部用于套利
假设现行市场上美元对人民币的即期汇率是30,市场上美元的1年期远期汇率合约的汇率是30。而在贷款市场上,美元的1年期贷款利率为25%,人民币的1年期贷款利率是80%。投资者A可获得贷款额度为12600万元人民币(或相当金额美元贷款),假设该款项全部用于套利
admin
2013-06-07
55
问题
假设现行市场上美元对人民币的即期汇率是30,市场上美元的1年期远期汇率合约的汇率是30。而在贷款市场上,美元的1年期贷款利率为25%,人民币的1年期贷款利率是80%。投资者A可获得贷款额度为12600万元人民币(或相当金额美元贷款),假设该款项全部用于套利,且不考虑交易费用,投资者可以按贷款利率借入款项或贷出款项。要求:请计算获得的利润,并说明套利过程。
选项
答案
由人民币贷款利率高,美元贷款利率低,所以套利过程可以考虑:借入美元、贷出人民币。由于美元对人民币的即期汇率是6.30,则可以借入美元数额是12600/6.3=2000(万美元)。因此套利思路是:以6.25%的利率借入2000万美元,可以获得12600万人民币,将获得的12600万人民币以6.80%的利率贷出。一年后,贷出人民币可以收回的本利和=12600+12600×6.80%:13456.8(万人民币);由于借入美元2000万美元,一年后需要支付的本利和=2000+2000×6.25%=2125(万美元),因此在借入美元的同时可以签订买入美元的一年期远期合同,按6.30的汇率买入美元用于归还美元本利和,需要人民币=2125×6.30=13387.5(万人民币)。此时投资者手中还有人民币=13456.8—13387.5=69.3(万人民币),即投资者到期时可以获得利润为69.3万元人民币。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/49d0777K
本试题收录于:
公司战略与风险管理题库注册会计师分类
0
公司战略与风险管理
注册会计师
相关试题推荐
北京市A公司因调整公司营销战略,将其在广州市的一处闲置下来的办公用房卖给涿州市B公司。销售该办公用房的合同在福州市签订,并已收到预收房款。根据我国《营业税暂行条例》及其实施细则的规定,A公司营业税申报的地点应当是()。
2014年12月10日,甲公司主动和王某协商解除劳动合同。已知王某在甲公司的工作年限为18年,劳动合同解除前12个月的平均工资为25000元,当地职工月平均工资为4500元。根据劳动合同法律制度的规定,甲公司主动与王某协商解除劳动合同应当向其支付的经济补偿
浙江省某市王某某在2011年9月因工作调动出售两套住房,分别取得转让收入120万元和300元,一套属于普通公寓于2003年5月购入购置价65万元,一套是别墅于2007年12月购置价170万元。则王某某转让上述两套住房应缴纳的营业税税额为()万元。
根据行为是否需要特定正式或实质要件,可以将法律行为划分为要式行为与非要式行为。下列选项属于要式行为的有()。
根据个人所得税的扣除标准规定,投资者及其家庭发生的生活费用与企业生产经营费用混合在一起,并且难以划分的,由主管税务机关根据企业的生产经营类型、规模等具体情况,核定准予在税前扣除的费用的数额或比例。()
2016年某房地产开发企业进行普通标准住宅开发,已知支付的土地出让金及相关税费为3000万元;住宅开发成本2800万元;房地产开发费用中的利息支出为300万元(不能提供金融机构证明);销售过程中缴纳城市维护建设税和教育费附加495万元。已知:该企业所在省人
甲酒厂为增值税一般纳税人,主要生产粮食白酒。2016年6月发生的部分业务如下:(1)外购一批小麦作为原材料,取得的增值税专用发票上注明金额100万元、增值税额13万元;支付给运输该批小麦的乙运输公司运费8万元,取得普通发票。(2)外购一批高粱作为原材料
2016年3月20日,A公司和B公司签订买卖合同。根据合同约定,B公司于3月25日发出100万元的货物,A公司将一张出票日期为4月1日、金额为:100万元、见票后3个月付款的银行承兑汇票交给B公司。4月10日,B公司向承兑人甲银行提示承兑,承兑日期
关于仲裁协议的效力,下列说法错误的是()。
随机试题
分时操作系统以时间片为单位,轮流为每个终端用户服务。
企业为应付紧急情况所持有的现金数量主要取决于()
安全、有效、简便、经济而广泛使用的避孕方法为
氯霉素滴耳剂的制备。处方:氯霉素20g,乙醇160ml,甘油加至1000m1。制法:称取氯霉素,溶于乙醇中,必要时过滤;加甘油至1000ml,混合均匀,分装于灭菌、干燥的容器中,即得。制时,应该将氯霉素先溶于
药典规定要检查麻醉乙醚中的
依据《固体废物污染环境防治法》,产生工业固体废物的单位必须按照国务院环境保护行政主管部门的规定,向所在地县级以上地方人民政府环境保护行政主管部门提供工业固体废物的()等有关资料。
党的思想路线的本质要求是()。
WhatdoIKD’sclientslikeaboutthecompany’slocation?
ThehistoryofindigenouseducationprovisionthroughoutAustralia’sremoteareasisrepletewithinstancesofneglect,infras
StrengthofaSingleSyllableAlotofsmallwords,morethanyoumightthink,/canmeetyourneedswithastrength,grace
最新回复
(
0
)