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  3. 某投资人购入1份ABC公司的股票，购入时价格为40元；同时购入该股票的1份看跌期权，执行价格为40元，期权费为2元，一年后到期。该投资人预测一年后股票市价变动情况如下表所示： 要求： (1)判断该投资人采取的是哪种投资策略，其目的是什么? (2)确定该投

某投资人购入1份ABC公司的股票，购入时价格为40元；同时购入该股票的1份看跌期权，执行价格为40元，期权费为2元，一年后到期。该投资人预测一年后股票市价变动情况如下表所示： 要求： (1)判断该投资人采取的是哪种投资策略，其目的是什么? (2)确定该投

admin2019-07-09  39
问题 某投资人购入1份ABC公司的股票，购入时价格为40元；同时购入该股票的1份看跌期权，执行价格为40元，期权费为2元，一年后到期。该投资人预测一年后股票市价变动情况如下表所示：

要求：
(1)判断该投资人采取的是哪种投资策略，其目的是什么?
(2)确定该投资人的预期投资组合净损益为多少?若投资人单独投资股票的预期净损益为多少?若单独投资购买看跌期权的预期净损益为多少?
(3)确定预期组合收益的标准差为多少?
选项
答案(1)股票加看跌期权组合，称为保护性看跌期权。单独投资于股票风险很大，同时增加一份看跌期权，情况就会有变化，可以降低投资的风险。 (2) [*] 预期投资组合净损益=0．1×(一2)+0．2×(一2)+0．3×0+0．4×6=1．8(元) 单独投资股票的预期净损益=0．1×(一8)+0．2×(一2)+0．3×2+0．4×8=2．6(元) 单独投资期权的预期净损益=0．1×6+0．2×0+0．3×(一2) +0．4×(一2)=一0．8(元) (3)预期组合收益的标准差=[*]
解析
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