假设A公司目前的股票价格为20元／股，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，到期时间为6个月，执行价格为24元，6个月内公司不派发股利，预计半年后股价有两种可能，上升30％或者下降23％，半年的无风险利率为4％。要求：用风险中性原理计算该看涨期权的价值

admin2022-04-07 41

问题假设A公司目前的股票价格为20元／股，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，到期时间为6个月，执行价格为24元，6个月内公司不派发股利，预计半年后股价有两种可能，上升30％或者下降23％，半年的无风险利率为4％。
要求：
用风险中性原理计算该看涨期权的价值。

选项

答案风险中性原理： 4％=上行概率×30％+(1-上行概率)×(-23％)，求得：上行概率=0．5094。下行概率=1-0．5094=0．4906，期权到期时价值=0．5094×(26-24)+0．4906×0=1．0188(元)，期权价值=1．0188／(1+4％)=0．98(元)。

解析

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财务成本管理

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