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假设A公司目前的股票价格为20元/股,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,到期时间为6个月,执行价格为24元,6个月内公司不派发股利,预计半年后股价有两种可能,上升30%或者下降23%,半年的无风险利率为4%。 要求: 用风险中性原理计算该看涨期权的价值
假设A公司目前的股票价格为20元/股,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,到期时间为6个月,执行价格为24元,6个月内公司不派发股利,预计半年后股价有两种可能,上升30%或者下降23%,半年的无风险利率为4%。 要求: 用风险中性原理计算该看涨期权的价值
admin
2022-04-07
77
问题
假设A公司目前的股票价格为20元/股,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,到期时间为6个月,执行价格为24元,6个月内公司不派发股利,预计半年后股价有两种可能,上升30%或者下降23%,半年的无风险利率为4%。
要求:
用风险中性原理计算该看涨期权的价值。
选项
答案
风险中性原理: 4%=上行概率×30%+(1-上行概率)×(-23%), 求得:上行概率=0.5094。 下行概率=1-0.5094=0.4906, 期权到期时价值=0.5094×(26-24)+0.4906×0=1.0188(元), 期权价值=1.0188/(1+4%)=0.98(元)。
解析
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财务成本管理题库注册会计师分类
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财务成本管理
注册会计师
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