首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
ABC公司欲投资购买债券,目前是2017年7月1日,市面上有四家公司债券可供投资: (1)A公司2015年7月1日发行,2022年6月30日到期的7年期债券,债券面值为1000元,票面利率为8%,每年6月30日付息一次,到期还本,债券目前的价格为1105元
ABC公司欲投资购买债券,目前是2017年7月1日,市面上有四家公司债券可供投资: (1)A公司2015年7月1日发行,2022年6月30日到期的7年期债券,债券面值为1000元,票面利率为8%,每年6月30日付息一次,到期还本,债券目前的价格为1105元
admin
2017-10-18
51
问题
ABC公司欲投资购买债券,目前是2017年7月1日,市面上有四家公司债券可供投资:
(1)A公司2015年7月1日发行,2022年6月30日到期的7年期债券,债券面值为1000元,票面利率为8%,每年6月30日付息一次,到期还本,债券目前的价格为1105元,若等风险投资的必要报酬率为6%,则ABC公司投资购买A公司债券的价值与到期收益率为多少?应否购买?
(2)B公司2015年7月1日发行,2022年6月30日到期的7年期债券,债券面值为1000元,票面利率为8%,单利计息,到期一次还本付息,债券目前的价格为1231.3元,若投资人要求的必要报酬率为6%(复利,按年计息),则ABC公司投资购买B公司债券的价值与到期收益率(复利,按年计息)为多少?应否购买?
(3)C公司2015年7月1日发行的,2022年6月30日到期的7年期纯贴现债券,债券面值为1000元,目前的价格为600元,期内不付息,到期还本,若等风险的必要报酬率为6%,则C公司债券的价值与到期收益率为多少?应否购买?
(4)D公司2015年1月1日发行,2019年12月31日到期的5年期债券,债券面值为1000元,5年期,票面年利率为8%,每半年付息一次,到期还本,债券目前的价格为1045.79元,若等风险的必要报酬率为6%,则D公司债券的价值与到期收益率为多少?应否购买?
选项
答案
(1)A债券的价值=1000×8%×(P/A,6%,5)+1000×(P/F,6%,5)=80×4.2124+1000×0.7473=1084.29(元) 1105=1000×8%×(P/A,r
d
,5)+1000×(P/F,r
d
,5) 设r
d
=5%,1000×8%×(P/A,5%,5) +1000×(P/F,5%,5)=80×4.3295+1000×0.7835=1129.86(元) 内插法:债券到期收益率r
d
=5%+[*]×(6%-5%)=5.55% 由于债券价值为1084.29元<1105元的债券价格,则不应购买。 (2)B债券的价值=1000×(1+7×8%)×(P/F,6%,5)=1560×0.7473=1165.79(元) 1231.3=1000×(1+7×8%)×(P/F,r
d
,5) (P/F,r
d
,5)=1231.3/1560=0.7893 r
d
=5%,(P/F,5%,5)=0.7835 r
d
=4%,(P/F,4%,5)=0.8219 内插法:债券到期收益率=4%+(5%-4%)×[*]=4.85% 由于债券价值为1165.79元<1231.3元的债券价格,则不应购买。 (3)C债券的价值=1000×(P/F,6%,5)=1000×0.7473=747.3(元) 600=1000×(P/F,r
d
,5) (P/F,r
d
,5)=0.6 当r
d
=10%,(P/F,10%,5)=0.6209 当r
d
=12%,(P/F,12%,5)=0.5674 内插法:债券到期收益率=10%+[*]×(12%-10%)=10.78% 由于债券价值为747.3元>600元的债券价格,则应该购买。 (4)D债券的价值=1000×4%×(P/A,3%,5)+1000×(P/F,3%,5)=40×4.5797+1000×0.8626=1045.79(元)由于价值等于发行价格,所以到期收益率等于必要报酬率6%,达到必要报酬率,所以可以购买。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/6ubc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
M公司2012年的资产负债表如下:M公司2012年简化的利润表如下:2012年经营现金流量净额为22500万元。假设该公司“货币资金”全部为经营资产,“应收票据”、“应收账款”、“其他应收款”不收取利息;“应付票据”等短期应付项目不支付利息;
当企业的长期资本不变时,增加长期资产,则()。
A公司拟投资一个新产品,有关资料如下:(1)预计该项目需固定资产投资1500万元,可以持续五年,预计每年付现的固定成本为80万元,变动成本是每件360元。固定资产折旧采用直线法,折旧年限为5年,估计净残值为100万元(与税法估计一致)。预计各年销售量
下列关于评价投资项目的静态回收期法的说法中,不正确的是()。
在资本有限量的情况下最佳投资方案必然是()。
下列有关调整现金流量法的表述正确的是()。
影响速动比率的因素有()。
某企业生产中使用的A标准件既可自制也可外购。若自制,单位牛产成本为60元,每次生产准备成本500元,年固定生产准备成本为50000元,每次牛产准备时间需要3天,每日产量30件;若外购,购入价格是单位自制成本的1.5倍,假设存货外购可随时补充,一次订货运输费
布莱克一斯科尔斯期权定价模型涉及的参数有()。
随机试题
肝脏活体组织穿刺术的禁忌证有哪些?
A.下肢腱反射无改变B.膝腱反射减弱或消失C.跟腱反射减弱或消失D.下肢病理反射征阳性L4~5椎间盘突出
甲向某房地产开发公司预订了一套住房,双方签订了房屋买卖合同,甲首付了30%的款项,双方并办理了预告登记。后房地产开发公司因资金紧张又将该套楼盘整体抵押给某银行,房地产开发公司因到期不能偿还银行贷款而发生纠纷。下列表述正确的是:
水池施工中,橡胶止水带的接头方法是()。
波动率对期权价值的影响,无论是看涨期权还是看跌期权,或是欧式期权还是美式期权,其对期权价格的影响总是正向的,即波动率越大,期权价格越高。()
企业年金由国家宏观指导、企业内部决策执行,费用由企业和职工个人缴纳,企业缴费在工资总额()以内的部分,可从成本中列支。
认为遗传对心理发展作用的大小依赖于环境的变化,而环境作用的发挥也受到遗传因素的制约,这种理论是()
奶瓶龋最常见于()。
SpeakerA:Youaremostbeautifulinthatredsweater!SpeakerB:______
Heoftenfindsfaultwithmywork.
最新回复
(
0
)