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考虑一个双因素套利定价模型,股票A的期望收益率为18%,对因素1的贝塔为1.5,对因素2的贝塔为1.2。因素1的风险溢价为3%,无风险收益率为5%。如果无套利机会,则因素2的风险溢价为( )。
考虑一个双因素套利定价模型,股票A的期望收益率为18%,对因素1的贝塔为1.5,对因素2的贝塔为1.2。因素1的风险溢价为3%,无风险收益率为5%。如果无套利机会,则因素2的风险溢价为( )。
admin
2019-02-19
68
问题
考虑一个双因素套利定价模型,股票A的期望收益率为18%,对因素1的贝塔为1.5,对因素2的贝塔为1.2。因素1的风险溢价为3%,无风险收益率为5%。如果无套利机会,则因素2的风险溢价为( )。
选项
A、6%
B、4.75%
C、7.08%
D、8.75%
答案
C
解析
根据双因素套利定价公式可知:
r
s
=r
f
+b
1
(δ
1
-r
f
)+b
2
(δ
2
-r
f
)
代入公式可知,18%=5%+1.5×3%+1.2×因素2的风险溢价,解得因素2的风险溢价=7.08%。
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