首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
甲企业计划用一笔长期资金投资购买股票,现有M公司和N公司股票可供选择。已知M公司股票现行市价为每股8元,上年每股股利为0.2元,预计以后每年以6%的增长率增长;N公司上年每股股利为0.3元,预期未来5年内股利零增长,在此以后转为正常增长,增长率为4%。假定
甲企业计划用一笔长期资金投资购买股票,现有M公司和N公司股票可供选择。已知M公司股票现行市价为每股8元,上年每股股利为0.2元,预计以后每年以6%的增长率增长;N公司上年每股股利为0.3元,预期未来5年内股利零增长,在此以后转为正常增长,增长率为4%。假定
admin
2016-11-15
33
问题
甲企业计划用一笔长期资金投资购买股票,现有M公司和N公司股票可供选择。已知M公司股票现行市价为每股8元,上年每股股利为0.2元,预计以后每年以6%的增长率增长;N公司上年每股股利为0.3元,预期未来5年内股利零增长,在此以后转为正常增长,增长率为4%。假定资本市场是有效的,并已知国库券的收益率为2%,市场组合标准差为0.1,M股票与市场组合的相关系数为0.2,M股票的标准差0.3325,N股票与市场组合的相关系数为0.4,N股票的8系数0.5,M股票与N股票的相关系数为0.5。
要求:
(1)计算M股票要求的收益率;
(2)计算M股票的β系数、N股票的标准差;
(3)计算N股票的市价;
(4)若甲企业欲打算用40%的资金购买M股票,其余的资金购买N股票,计算投资组合的期望报酬率、标准差、β系数、要求的报酬率。
选项
答案
(1)因为资本市场是有效的,所以,M股票要求的收益率一M股票的期望报酬率 M股票要求的收益率=0.2×(1+6%)/8+6%=8.65%。 (2)M股票的β=0.2×0.3325/0.1=0.665 N股票的标准差σ
N
=0.5×0.]/0.4=0.125 (3)由于8.65%=2%+0.665×(R
m
一2%) 所以,市场组合要求的收益率R
m
=(8.65%一2%)/0.665+2%=12% N股票要求的收益率=2%+0.5×(12%一2%)=7% N股票未来五年的股利均为0.3元,第六年的股利=0.3×(1+4%)=0.312(元) N股票的市价=N股票的价值 =0.3×(P/A,7%,5)+0.312/(7%一4%)×(P/F,7%,5) =0.3×4.1002+10.4×0.713 =8.65(元) (4)投资组合期望报酬率=40%×8.65%+60%×7%=7.66% 投资组合的标准差[*] 投资组合的β=40%×0.665+60%×0.5=0.566 投资组合要求的报酬率=2%+0.566×(12%—2%)=7.66%
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/7pEc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
投资决策中使用的现金流量,实际上就是指各种货币资金。()
标准成本按其所依据的生产技术和经营管理水平的分类包括()。
公司管理费用增加,将减少部门边际贡献。()
某企业计划购入原材料,供应商给出的付款条件为2/10,n/50。若银行短期借款利率为14%,则企业应在折扣期内支付货款。()
在考虑所得税因素以后,能够计算出营业现金流量的公式有:()。
关于现金流转下列说法中正确的是()。
在其他条件不变的情况下,下列经济业务会引起总资产报酬率下降的是()。
优先股股利是税后支付的,故其成本一般比债券成本高。()
某企业目前拥有资本1000万元,债务资本占20%,负债平均利率为10%,发行普通股100万股(每股面值6元),发行优先股100万股(每股面值2元),支付优先股股利30万元。目前企业的销售收入为500万元,全部的固定成本和财务费用为220万元,变动成本率为4
随机试题
能够根据EDTA的酸效应曲线来确定某一金属离子单独被滴定的最高pH值。()
下列不属于计算设备的最佳更新周期的方法的是()
现行资产负债表中设计资产项目排列顺序的依据是资产的
肥儿丸的功效是
沙眼导致睑内翻及倒睫,哪种说法不正确
原始凭证审核的内容包括()。
下列说法中,符合检验批合格质量的规定有( )。
下列不属于小学生研究性学习内容选择要求的是_____。
在考生文件夹下YELLOW文件夹中建立—个名为GREEN的新文件夹。
Youwillhearatalkaboutalostbriefcase.Foreachquestion(23-30),markoneletter(A,BorC)forthecorrectanswer.Afte
最新回复
(
0
)