首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
简述无套利定价思想,并举出一个例子来说明无套利定价思想在金融学中的典型运用。
简述无套利定价思想,并举出一个例子来说明无套利定价思想在金融学中的典型运用。
admin
2014-01-21
60
问题
简述无套利定价思想,并举出一个例子来说明无套利定价思想在金融学中的典型运用。
选项
答案
如果某个金融资产的市场价格偏离了其合理的价格,在不考虑交易成本的情况下,市场投资者即可以通过标的资产即衍生证券的买卖,进行套利。市场价格也必然由于套利活动作出相应的调整,重新回到均衡状态。套利机会消失。这就是无套利定价思想。根据这个原则,在有效的金融市场上,任何一项金融资产的定价,应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。 举例说明:设一个基于不支付红利的股票的远期和约,3个月后到期。假设股价为$40,3个月期无风险利率为年利率5%。该股票3个月远期的价格为$45。 首先我们计算今天的远期和约的交割价格:r=40×e
0.05
×0.25=$40.5.由于实际的远期价格大于该交割价格,则套利者可以先借钱买股票,然后卖山远期和约,则可以获得净收益。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/87Gi777K
本试题收录于:
经济学基础(金融)801题库学硕统考专业分类
0
经济学基础(金融)801
学硕统考专业
相关试题推荐
试述影响利润率变动的主要因素。
假定布是资本密集型产品,小麦是劳动密集型产品,本国是劳动丰裕的国家。现在,在布的生产方面取得了技术突破,使其相对价格低于世界相对价格,贸易的方向会发生什么变化?如果会发生变化,这种变化能维持多长时间?
在企业的投资决策中,影响企业意愿资本存量的因素有哪些?产出水平的变动对于企业投资有着怎样的影响?
请回答如下关于转移支付的问题:(1)政府转移支付不属于总需求的组成部分,但为什么其变化却影响均衡国民收入?(2)凯恩斯主义认为,导致有效需求不足的原因之一是贫富差距过大,因此政府应该采取从富人向穷人的转移支付政策以增加有效需求和避免经济
论述国际收支失衡的原因及影响。
假设市场中有n个厂商,每个厂商有相同的总成本函数Ci=9+4qi,每个厂商面临的需求曲线是qi=-0.01(n-1)pi+0.01∑j≠iPj+303/n,(i=1,2,…,n)。Pj是其他厂商的价格。如果该行业均衡时所有的价格均相等,求长期均衡时的厂商数
己知无风险资产收益率为8%,市场组合收益率为15%,某股票的贝塔系数为1.2,派息比率为40%,最近每股盈利10美元。每年付一次的股息刚刚支付。预期该股票的股东权益收益率为20%。(1)求该股票的内在价值。(2)假如当前的股价为100美
假设某国的产出水平是可怖-道格拉斯生产函数形式Y=AKαL1-α,K代表资本,L代表劳动,α=0.25为资本的产出弹性。并且知道该国现在的产出水平Y=100,资本的租金成本是rc=0.1,请根据rc=MPK的原则计算(MPK为资本的边际生产能力):
现在是元月份,现行利率为5%,7月份基金期货价格为346.30美元,而12月份期货价格为360.00美元。是否存在套利机会?如果存在,你怎样操作?
随机试题
Weallhave【C1】________dayswheneverything【C2】________wrong.Adaymaybeginwellenough,butsuddenlyeverythingseemstoget
公共关系工作对象中最敏感、最重要的部分是()。
解方程组
外阴鳞状细胞癌恰当的是
A.胃气上逆,失于和降B.邪气干扰,胃虚失和C.脾胃虚寒,胃气上逆D.胃失和降,上逆动膈E.脾胃虚寒,胃中无火呃逆的病机是
患者男性,21岁,有白疤病史,近两周复发,全身鲜红色丘疹、斑片,不断扩大,鳞屑多,新疹不断出现,瘙痒较重,舌红苔黄,脉数。应选用
男,35岁。诊断为酒精所致精神障碍。入院后感到身体表面有许多虫子在皮肤上爬行,瘙痒难忍,焦躁不安,此症状最可能是
工程保险合同是指保险人和投保人在平等、自愿的基础上,为了规范和明确双方的保险权利义务关系,经过协商而签订的()。
MMPI边缘性剖面图的特点是,所有的或绝大多数量表(从1~9)的分数等于或超过65,并常常伴有()量表的极度升高。
对于餐厨垃圾的分类、收运和处理,“资源化”利用、探索“循环经济”模式是试点地区能否取得成功的关键。当前,饲料化、肥料化、燃料化处理等方式在各地已有相关探索。然而,单靠政府努力远远不够,目前运用市场化方式对餐厨垃圾进行处置还面临很多困难。由于市场价格机制尚未
最新回复
(
0
)