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假设C公司股票现在的市价为20元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为15元,到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险报酬率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合6个月后
假设C公司股票现在的市价为20元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为15元,到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险报酬率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合6个月后
admin
2017-03-27
53
问题
假设C公司股票现在的市价为20元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为15元,到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能:上升25%或者降低20%,无风险报酬率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合,使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
要求:
计算购进股票的数量和借款数额;
选项
答案
购进股票的数量=套期保值比率=1(股) 借款数额 =(到期日下行股价×套期保值比率一股价下行时期权到期日价值)/(1+6%×6/12) =(16×1一1)/(1+3%)=14.56(元)
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/99bc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
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