丙公司是一家汽车配件制造企业,近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求,丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货,占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案: 方案1:利用供应商提供的商业信用,选择放弃现金折扣,信用条件为“2/10

admin2015-08-15  40

问题 丙公司是一家汽车配件制造企业,近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求,丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货,占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案:
    方案1:利用供应商提供的商业信用,选择放弃现金折扣,信用条件为“2/10,N/40”。
    方案2:向银行贷款,借款期限为30天,年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。
    方案3:以贴现法向银行借款,借款期限为30天,月利率为1%。为简化计算,1个月按30天计,1年按360天计。
    要求:
    (1)如果丙公司选择方案1,计算其放弃现金折扣的机会成本。
    (2)如果丙公司选择方案2,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。
    (3)如果丙公司选择方案3,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。
    (4)根据以上各方案的计算结果,为丙公司选择最优筹资方案。(2013年)

选项

答案(1)放弃现金折扣的机会成本=2%/(1-2%)×360/(40-10)=24.49% (2)应借款总额=495000/(1-20%)=618750(元) 借款的实际年利率=8%/(1-20%)=10% (3)应借款总额=495000/(1-1%)=500000(元) 借款的实际年利率 =[*]×12×100% =(500000×1%/495000)×12×100% ≈12.1 2% (4)方案2的成本最小,应该选择方案2。

解析
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