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  3. 某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13 000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格为13 000点的5月恒指看跌期权，下列说法正确的包括( )。 I．若恒指为13 000点，该投资者取得最

某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13 000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格为13 000点的5月恒指看跌期权，下列说法正确的包括( )。 I．若恒指为13 000点，该投资者取得最

admin2018-08-21  38
问题 某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13 000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格为13 000点的5月恒指看跌期权，下列说法正确的包括(       )。
    I．若恒指为13 000点，该投资者取得最大收益，为800点
    Ⅱ．若恒指为13 800点，该投资者处于盈亏平衡点
    Ⅲ．若恒指为12 200点，该投资者处于盈亏平衡点
    Ⅳ．该投资者损失最大为12 200点
选项 A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、I、Ⅱ、Ⅲ
C、I、Ⅲ、Ⅳ
D、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案B
解析 假设期权到期时，恒指为X点，若X＞13 000，看涨期权将被执行，看跌期权不被执行，该投资者的总收益=13 000一X+300+500=13 800一X；若X＜13 000，看涨期权将被放弃，看跌期权将被执行，投资者的总收益=X一13 000+300+500=X一12 200；若X=13 000，无论两份期权是否执行，获得最大收益800。所以，该投资者的盈亏平衡点为13 800和12 200，当X＞13 800，投资者的亏损无限。
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