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甲企业打算在2007年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为50000元、变价净收入为10000元的旧设备。取得新设备的投资额为185000元。到2012年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5000元。使用新设备

admin2010-11-25  36
问题 甲企业打算在2007年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为50000元、变价净收入为10000元的旧设备。取得新设备的投资额为185000元。到2012年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5000元。使用新设备可使企业在5年内，第一年增加息税前利润15000元，第二至五年每年增加税后利润20000元、增加利息1000元。新旧设备均采用直线法计提折旧，适用的企业所得税税率为25%，投资人要求的最低报酬率为10%。
   要求：
   (1)计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额；
   (2)计算运营期因更新设备而每年增加的折旧；
   (3)计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失；
   (4)计算运营期第一年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额；
   (5)计算建设期起点的差量净现金流量△NCF0；
   (6)计算运营期第一年的差量净现金流量△NCF1；
   (7)计算运营期第二至四年每年的差量净现金流量△NCF2-4；
   (8)计算运营期第五年的差量净现金流量△NCF5；
   (9)计算更新设备方案的净现值，并说明是否应该更新。
   已知：(P/F，10%，1)=0.9091，(P/A，10%，3)=2.4869，(P/F，10%，5)=0.6209
选项
答案(1)更新设备比继续使用旧设备增加的投资额=185000-10000=175000(元) (2)运营期因更新设备而每年增加的折旧=(175000-5000)/5=34000(元) (3)因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失=50000-10000=40000(元) (4)运营期第一年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额=40000×25%=10000(元) (5)建设起点的差量净现金流量△NCF0=-175000(元) (6)运营期第一年的差量净现金流量△NCF1=15000×(1-25%)+34000+10000=55250(元) (7)运营期第二～四年每年的差量净现金流量△NCF2-4=20000+1000×(1-25%)+34000=54750(元) (8)运营期第五年的差量净现金流量 △NCF5=54750+5000=59750(元) (9)净现值 =-175000+55250×(P/F，10%，1)+54750×(P/A，10%，3)×(P/F，10%，1)+59750×(P/F，10%，5) =-175000+55250×0.9091+54750×2.4869×0.9091+59750×0.6209 =-175000+50227.775+123781.033+37096.775 =36107.58(元) 结论：应该更新旧设备。
解析
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