首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为42元,到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到46元或者下降到30元。3个月到期的国库券利率为
D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为42元,到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到46元或者下降到30元。3个月到期的国库券利率为
admin
2019-01-15
35
问题
D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为42元,到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到46元或者下降到30元。3个月到期的国库券利率为4%(年名义利率)。
要求:
如果该看涨期权的现行价格为2.5元,请根据套利原理,构建一个投资组合进行套利。 (2009年原)
选项
答案
购买股票的股数H=(4—0)/(46—30)=0.25(股) 借款额=0.25×30/(1+1%)=7.43(元) 按照复制原理看涨期权的内在价值=0.25×40一7.43=2.57(元) 由于目前看涨期权价格为2.5元.低于2.57元,所以存在套利空间。套利组合应为:卖空0.25股股票,买入无风险债券7.43元,同时买入1股看涨期权进行套利,可套利0.07元。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/ACIc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
某债券面值为1000元,年利率为6%,每半年复利一次,则下列说法中正确的有()。
某人连续5年每年年初存入银行10000元,年利率为5%,则第5年初可以得到本利和为()元。
某公司向银行借入12000元,借款期为3年,每年的还本付息额为4600元,已知(P/A,7%,3)=2.6243,(P/A,8%,3)=2.5771,则借款利率为()。
A债券为纯贴现债券,面值为1000元,5年期,已经发行三年,到期一次还本,目前价格为900元,甲投资人打算现在购入并持有到期。已知(P/F,2%,5)=0.9057,(P/F,3%,5)=0.8626,(P/F,5%,2)=0.9070,(P/F,6%
对于分期支付利息,到期还本的债券,下列表述不正确的是()。
甲公司在2012年1月1日发行5年期债券,面值1000元,票面年利率6%,于每年6月30日和12月31日付息,到期时一次还本。ABC公司欲在2014年7月1日购买甲公司债券100张,假设市场利率为4%,则债券的价值为()元。
假设折现率保持不变,溢价发行的平息债券自发行后债券价值()。
某公司A部门的上月的部门营业利润为108000元,部门税后营业利润为81000元,平均总资产为900000元,要求的税前报酬率为10%,要求的税后报酬率为7.5%。则A部门上月的剩余收益为()。
企业整体的经济价值可分为()。
随机试题
医用超声波发生的原理是:
目前,自动喷水灭火系统已成为洁净厂房消防系统的首选配置。设置在洁净室或洁净区的自动喷水灭火系统,宜采用()。
如果输入的原始凭证和记账凭证上的金额不同,软件应予以提示并保存。()
驾驶员发现问题时,应及时处理,防止“四漏”。“四漏”包括()。
( )是限制自由的刑罚方法,是我国独创的刑罚种类。
桑代克提出的学习三大基本规律是___________、___________和___________。
《巴黎圣母院》是法国作家()的第一部大型浪漫主义小说。
“空谈误国,实干兴邦。”实现中华民族伟大复兴,必须形成坚持实践、踏实干事的氛围。这要求我们必须坚持()。
甲、乙、丙三人成立一有限合伙企业,甲是有限合伙人。企业生产乳制品,注册商标为“奥立星”。丁超市与该有限合伙企业签订一份合同,由该有限合伙企业为丁超市提供一年的乳制品供应。2014年9月,戊从丁超市购买一箱“奥立星”乳制品,饮用后出现腹泻症状。关于该有限
自1948年12月发行第一套人民币以来,中国人民银行已陆续发行五套人民币。第五套人民币是由中国人民银行首次完全独立设计与印制的货币。它标志着中国货币的设计印制体系已经成熟,印制技术达到了国际先进水平。第五套人民币应用了多种具有国际先进水平的防伪技术。其中首
最新回复
(
0
)