2. 考研
  3. K公司原持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合，它们的β系数分别为2．0、1．5、0．5；它们在证券组合中所占比重分别为60％、30％和10％，市场上所有股票的平均收益率为14％，无风险收益率为10％。该公司为降低风险，售出部分甲股票，买入部分丙股票，甲、乙、

K公司原持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合，它们的β系数分别为2．0、1．5、0．5；它们在证券组合中所占比重分别为60％、30％和10％，市场上所有股票的平均收益率为14％，无风险收益率为10％。该公司为降低风险，售出部分甲股票，买入部分丙股票，甲、乙、

admin2017-07-23  30
问题 K公司原持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合，它们的β系数分别为2．0、1．5、0．5；它们在证券组合中所占比重分别为60％、30％和10％，市场上所有股票的平均收益率为14％，无风险收益率为10％。该公司为降低风险，售出部分甲股票，买入部分丙股票，甲、乙、丙三种股票在证券组合中所占比重变为20％、30％和50％，其他因素不变。
    要求：
    (1)计算原证券组合的β系数。
    (2)判断原证券组合的收益率达到多少时，投资者才会愿意购买。
    (3)判断新证券组合的收益率达到多少时，投资者才会愿意购买。
选项
答案(1)计算原证券组合的β系数 [*] (2)计算原证券组合的风险收益率 Rv=βp×(Km一RF)一1．7×(14％一10％)=6．8％ 原证券组合的必要收益率=10％+6．8％=16．8％ 只有原证券组合的收益率达到或者超过16．8％，投资者才会愿意投资。 (3)计算新证券组合的β系数和风险收益率 [*] 新证券组合的风险收益率： Rp=βp×(Km一RF)=1．1×(14％一10％)=4．4％ 新证券组合的必要收益率=10％+4．4％=14．4％ 只有新证券组合的收益率达到或者超过14．4％，投资者才会愿意投资。
解析
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