在用复制原理对期权估价时，需要建立对冲组合，如果下行时的股价为40元，看涨期权的执行价格为38元，套期保值比率为1，到期时间是半年，对应的无风险利率为4％，则目前应该借入的款项为( )元。

admin2015-08-16 35

问题在用复制原理对期权估价时，需要建立对冲组合，如果下行时的股价为40元，看涨期权的执行价格为38元，套期保值比率为1，到期时间是半年，对应的无风险利率为4％，则目前应该借入的款项为( )元。

选项 A、36．54
B、30．77
C、30
D、32

答案A

解析由于股价下行时对冲组合到期日净收入合计=购入看涨期权的净收入=40-38=2(元)，组合中股票到期日收入为40×1=40(元)，所以，组合中借款本利和偿还=40-2=38(元)，目前应该借入的款项=38／(1+4％)=36．54(元)。

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在用复制原理对期权估价时，需要建立对冲组合，如果下行时的股价为40元，看涨期权的执行价格为38元，套期保值比率为1，到期时间是半年，对应的无风险利率为4％，则目前应该借入的款项为( )元。

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D旅行社在对旅游市场做出深入分析之后，决定把提供短途旅游和低端消费旅游服务作为主营业务。该旅行社做出这一决定是基于对旅游市场的()。

甲公司是一家国际船舶制造企业。甲公司在与其客户签订船舶制造合同后，才向各主要部件供应商发出采购订单。甲公司采用的平衡产能与需求的方法是()。

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(2014上项管)以下项目的招标过程中，______的做法是正确的。

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Everyyeartelevisionstationsreceivehundredsofcomplaintsabouttheloudnessofadvertisements.However,federalrulesforb

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