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  3. 影响股票贝塔系数值的因素有哪些?这些因素的含义是什么?以及这些因素是如何影响股票贝塔值的?

影响股票贝塔系数值的因素有哪些?这些因素的含义是什么?以及这些因素是如何影响股票贝塔值的?

admin2020-05-11  48
问题 影响股票贝塔系数值的因素有哪些?这些因素的含义是什么?以及这些因素是如何影响股票贝塔值的?
选项
答案贝塔系数表示为某个资产的收益率与市场组合之间的相关性。单项资产系统性风险可用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单个资产的风险收益率与整个市场的平均收益率作比较，即： βa=[*]=ρam×[*] 其中，Cov(ra，rm)表示证券a的收益与市场收益的协方差；σm2表示市场收益的方差；ρam表示证券a与市场组合的相关系数；σa表示证券a的标准差；σm表示市场的标准差。 根据贝塔系数的计算公式可知，一种股票的贝塔系数的大小取决于：①该股票与整个股票市场的相关性；②它自身的标准差，即该股票收益率的波动性；③整个市场的标准差，即市场组合平均风险收益率的波动性。 β=1，表明该股票的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；β＞1，表明该股票的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，也即该股票的风险大于整个市场投资组合的风险；β＜1，表明该股票的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，也即该股票的风险小于整个市场投资组合的风险。
解析
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