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  3. 某公司持有A、B、C 3种股票构成的证券组合，它们目前的市价分别为20元／股、6元／股和4元／股，它们的β系数分别为2．1、1．0和0．5，它们在证券组合中所占的比例分别为50％、40％，10％，上年的股利分别为2元／股、1元／股和0．5元／股，预期持有B

某公司持有A、B、C 3种股票构成的证券组合，它们目前的市价分别为20元／股、6元／股和4元／股，它们的β系数分别为2．1、1．0和0．5，它们在证券组合中所占的比例分别为50％、40％，10％，上年的股利分别为2元／股、1元／股和0．5元／股，预期持有B

admin2015-03-17  34
问题 某公司持有A、B、C 3种股票构成的证券组合，它们目前的市价分别为20元／股、6元／股和4元／股，它们的β系数分别为2．1、1．0和0．5，它们在证券组合中所占的比例分别为50％、40％，10％，上年的股利分别为2元／股、1元／股和0．5元／股，预期持有B、C股票每年可分别获得稳定的股利，持有A股票每年获得的股利逐年增长率为5％，若目前的市场收益率为14％，无风险收益率为10％。
要求：
    (1)计算持有A、B、C三种股票投资组合的风险收益率。
    (2)若投资总额为30万元，风险收益额是多少?
选项
答案(1)投资组合的β系数=50％×2．1+40％x1．0+110％×0．5=1．5投资组合的风险收益率=1．5×(14％－10％)=6％ (2)投资组合风险收益额=30×6％=1．8(万元) (3)投资A股票的必要收益率=10％+2．1×(14％－10％)=18．4％投资B股票的必要收益率=10％+1×(14％－10％)=14％投资C股票的必要收益率=10％+0．5×(14％－10％)=12％ (4)投资组合的必要收益=10％+1．5×(14％－10％)=16％ (5)A股票的内在价值=[*]=15．67(
解析
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