假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中,资产A=2 000亿元,负债L=1800亿元,资产加权平均久期为DA=5年,负债加权平均久期为DL=3年。根据久期分析法,如果市场利率从4%下降到3.5%,则商业银行的整体价值约( )。

admin2018-03-27  52

问题 假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中,资产A=2 000亿元,负债L=1800亿元,资产加权平均久期为DA=5年,负债加权平均久期为DL=3年。根据久期分析法,如果市场利率从4%下降到3.5%,则商业银行的整体价值约(  )。

选项 A、增加22亿元
B、减少26亿元
C、减少22亿元
D、增加2亿元

答案A

解析 用DA表示总资产的加权平均久期,DL表示负债的加权平均久期,VA表示总资产的初始值,VL表示总负债的初始植。当市场利率变动时,资产和负债的变化具体为:①△VA=一[DA×VA×△y/(1+y)]=5×2 000×0.5%/(1+4%)≈48.0769(亿元);②△VL=一[DL×VL×△y/(1+y)]=3×1800×0.5%/(1+4%)]=25.9615(亿元);③△VA一△VL=48.0769—25.9615≈22(亿元),即商业银行的整体价值增加了22亿元。
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