首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
甲公司为一家在上海证券交易所上市的企业,也是全球著名集成电路制造商之一。基于公司战略目标,公司准备积极实施海外并购。相关资料如下: (1)并购对象选择。 甲公司认为,通过并购整合全球优质产业资源,发挥协同效应,是加速实现公司占据行业全球领先地位的重要举措。
甲公司为一家在上海证券交易所上市的企业,也是全球著名集成电路制造商之一。基于公司战略目标,公司准备积极实施海外并购。相关资料如下: (1)并购对象选择。 甲公司认为,通过并购整合全球优质产业资源,发挥协同效应,是加速实现公司占据行业全球领先地位的重要举措。
admin
2019-10-09
100
问题
甲公司为一家在上海证券交易所上市的企业,也是全球著名集成电路制造商之一。基于公司战略目标,公司准备积极实施海外并购。相关资料如下:
(1)并购对象选择。
甲公司认为,通过并购整合全球优质产业资源,发挥协同效应,是加速实现公司占据行业全球领先地位的重要举措。并购目标企业应具备以下基本条件:①应为集成电路设计商,位于产业链上游,且在业内积累了丰富而深厚的行业经验,拥有较强影响力和行业竞争力;
②拥有优秀的研发团队和领先的关键技术;③具有强大的市场营销网络。经论证,初步选定海外乙公司做为并购目标。
(2)并购方法的选择。
财务总监张某认为应按照收益法对乙公司价值进行评估,并以此作为交易的基础,该建议得到并购双方的认可。预计收购乙公司60%的股份。评估基准日为2018年12月31日。
与乙公司价值评估相关的资料如下:
2018年12月31日,预计乙公司资本结构为:产权比率为0.5,税前债务资本成本为8%,所得税税率为25%。假定无风险报酬率为6%,市场平均风险收益率为5%,可比上市公司无负债经营的p值为0.8。
(3)并购对价及支付方式。
确定甲公司应支付的并购对价为30亿元,甲公司预计采用配股和银行贷款的方式筹集资金。甲公司确定配股比例为每10股配3股,配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票收盘价平均值的80%。配股前每股市场价格为10元/股。支付对价剩余资金缺口通过银行贷款方式取得。
假定所有股东均参与配股,且不考虑其他因素。
要求:
根据资料(3),指出甲公司并购乙公司计划采用的并购融资渠道和方式的种类,说明并购贷款与发行债券相比给并购企业带来的好处。
选项
答案
甲公司并购乙公司计划采用的并购融资渠道:配股为外部融资渠道中的直接融资;银行贷款为外部融资渠道中的间接融资。 甲公司并购乙公司计划采用的并购融资方式:配股属于权益融资方式;银行贷款属于债务融资方式。 并购贷款与发行债券相比给并购企业带来的好处是:降低企业融资成本与融资费用;可以获得巨额资金;足以进行金额巨大的并购活动。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/Ann0777K
本试题收录于:
高级会计实务题库高级会计专业技术资格分类
0
高级会计实务
高级会计专业技术资格
相关试题推荐
根据《中华人民共和国民事诉讼法》,可以上诉的判决包括()。
控制工作的过程一般包括()。
2010年全国财政收入为83080亿元,其中中央财政收入为42470亿元,当年全国国内生产总值为397.983亿元,则2010年中央财政集中财力的程度为()。
管理跨度大且管理层次少的组织结构称为()结构。
某企业通过独特的技术、服务、产品质量和形象等手段,在同行业中形成与众不同的特色,这表明该企业采用的对策性战略是()。
消费者市场具有的特点是()。
()是指经营满足同样市场需求的不同类别的产品的竞争者,也称作“平行竞争者”。
建立宏观经济调控综合协调体制的基本要求有()。
以下有关利率平价理论的叙述正确的有()。
随机试题
EDTA配位滴定法,消除其它金属离子干扰常用的方法有()。
100,84,96,76,74的平均差为()
原则型谈判法:
组织结构的特性包括()
类风湿关节炎湿热痹阻证,治疗宜选()
A.湿性重浊B.湿性黏滞C.湿性趋下D.湿性阻遏气机E.湿性损伤阳气患者大便黏腻不爽,小便涩滞不畅,舌苔黏腻等,体现湿邪的性质特点是()。
现房抵押登记应当出具()。
水运工程建设项目施工单项合同估价在()万元人民币以上的工程,必须进行招标。
4G移动通信系统支持的终端最高移动速度为()km/h。
在经济持续繁荣增长时期,资金供不应求,利率下降;当经济萧条市场疲软时,利率会随着资金需求的减少而上升。( )
最新回复
(
0
)