首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
甲公司为一家在上海证券交易所上市的企业,也是全球著名集成电路制造商之一。基于公司战略目标,公司准备积极实施海外并购。相关资料如下: (1)并购对象选择。 甲公司认为,通过并购整合全球优质产业资源,发挥协同效应,是加速实现公司占据行业全球领先地位的重要举措。
甲公司为一家在上海证券交易所上市的企业,也是全球著名集成电路制造商之一。基于公司战略目标,公司准备积极实施海外并购。相关资料如下: (1)并购对象选择。 甲公司认为,通过并购整合全球优质产业资源,发挥协同效应,是加速实现公司占据行业全球领先地位的重要举措。
admin
2019-10-09
76
问题
甲公司为一家在上海证券交易所上市的企业,也是全球著名集成电路制造商之一。基于公司战略目标,公司准备积极实施海外并购。相关资料如下:
(1)并购对象选择。
甲公司认为,通过并购整合全球优质产业资源,发挥协同效应,是加速实现公司占据行业全球领先地位的重要举措。并购目标企业应具备以下基本条件:①应为集成电路设计商,位于产业链上游,且在业内积累了丰富而深厚的行业经验,拥有较强影响力和行业竞争力;
②拥有优秀的研发团队和领先的关键技术;③具有强大的市场营销网络。经论证,初步选定海外乙公司做为并购目标。
(2)并购方法的选择。
财务总监张某认为应按照收益法对乙公司价值进行评估,并以此作为交易的基础,该建议得到并购双方的认可。预计收购乙公司60%的股份。评估基准日为2018年12月31日。
与乙公司价值评估相关的资料如下:
2018年12月31日,预计乙公司资本结构为:产权比率为0.5,税前债务资本成本为8%,所得税税率为25%。假定无风险报酬率为6%,市场平均风险收益率为5%,可比上市公司无负债经营的p值为0.8。
(3)并购对价及支付方式。
确定甲公司应支付的并购对价为30亿元,甲公司预计采用配股和银行贷款的方式筹集资金。甲公司确定配股比例为每10股配3股,配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票收盘价平均值的80%。配股前每股市场价格为10元/股。支付对价剩余资金缺口通过银行贷款方式取得。
假定所有股东均参与配股,且不考虑其他因素。
要求:
根据资料(3),指出甲公司并购乙公司计划采用的并购融资渠道和方式的种类,说明并购贷款与发行债券相比给并购企业带来的好处。
选项
答案
甲公司并购乙公司计划采用的并购融资渠道:配股为外部融资渠道中的直接融资;银行贷款为外部融资渠道中的间接融资。 甲公司并购乙公司计划采用的并购融资方式:配股属于权益融资方式;银行贷款属于债务融资方式。 并购贷款与发行债券相比给并购企业带来的好处是:降低企业融资成本与融资费用;可以获得巨额资金;足以进行金额巨大的并购活动。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/Ann0777K
本试题收录于:
高级会计实务题库高级会计专业技术资格分类
0
高级会计实务
高级会计专业技术资格
相关试题推荐
在影响利率水平的因素中,决定利率水平的基本因素是()。
企业通过()可以提高顾客的认知价值。
关于单位商品价值量的说法,正确的是()。
生产观念致力于解决下列企业经营中()的问题。
金融市场中最特殊的参与者和交易中介机构是()。
对产业进行分类时,经常采用的方法有()。
政策性银行的业务一般由()。
按(),政府预算分为增量预算和零基预算。
财务报告分析的一般程序为( )。
随机试题
男性,70岁,不慎滑倒摔伤左髋部,被人抬来急诊。体查:左下肢缩短3cm,左足呈外旋90°畸形,左髋部轻肿,压痛及叩击痛明显,髋关节活动受限。该患者经上述治疗后,复查X线片示大转子上移4cm,颈干角90°,骨折线模糊。发生此种情况的主要原因是
关于脑脊液检查正确的是
C4b2b3bC5b678
男性,38岁,间歇性水肿10余年,伴恶心、呕吐1周。查体:血红蛋白80g/L,血压20.7/14.7kPa(155/110mmHg),尿蛋白(++),颗粒管型2~3个/HP,尿比重1.010~1.012。该患者还应立即作的检查项目是
风湿性心脏病二尖瓣狭窄所致的常见心律失常是
内脏痛的主要特点是()。
有堤防的河道、湖泊,其管理范围为两岸堤防之间的()。
Papermoneyisusedeverydaybutpeopledonotoftenthinkofmoneyasjustpaper.Thisisbecausepeopleagreethatithasval
上课时学生被突然飞起来的小鸟吸引,这种心理现象是()
在经济市场化、人口流动化的当下,同班同学毕业后,很多人分散居住在不同的地方,生存生态上也可能存在着鲜明的________。在物质生活渐次丰盈之后,对情感厚度和精神家园的追寻渴望,会因为“十一”长假、春节等各种年节、契机的出现而________。填入画横线部
最新回复
(
0
)