某企业有20000万元资金准备等额投资于两个投资项目，投资额均为10000万元，目前有三个备选的投资项目，其收益额的概率分布为：要求： (1)若公司拟选择两个风险较小的项目进行投资组合，应该选择哪两个项目进行组合； (2)各项目

admin2015-08-16 43

问题某企业有20000万元资金准备等额投资于两个投资项目，投资额均为10000万元，目前有三个备选的投资项目，其收益额的概率分布为：

要求：
(1)若公司拟选择两个风险较小的项目进行投资组合，应该选择哪两个项目进行组合；
(2)各项目彼此间的相关系数为0．6，计算所选中投资组合的预期收益率和组合的标准离差；
(3)各项目彼此间的相关系数为1，计算所选中投资组合的预期收益率和组合的标准离差；
(4)说明相关系数的大小对投资组合的预期收益率和风险的影响。

选项

答案(1)①计算三个项目的标准差 E_A＝2000／10000×0．2＋1000／10000×0．5＋500／10000×0．3＝10．5％ E_B＝3000／10000×0．2＋1000／10000×0．5－500／10000×0．3＝9．5％ E_C＝4000／10000×0．2＋500／10000×0．5－1000／10000×0．3＝7．5％ [*] ②计算三个项目的标准离差率 V_A＝5．22％／10．5％×100％＝49．71％ V_B＝12．13％／9．5％×100％＝127．68％ V_C＝17．5％／7．5％×100％＝233．33％应选择A、B两项目进行组合 (2)A、B项目投资组合的预期收益率＝10．5％×50％＋9．5％×50％＝10％ A、B项目投资组合的标准差 [*] (3)A、B项目投资组合的预期收益率＝10．5％×50％＋9．5％×50％＝10％ A、B项目投资组合的标准差＝0．5×5．22％＋0．5×12．13％＝8．68％ (4)相关系数的大小对投资组合的预期收益率没有影响，但对投资组合的标准差及其风险有较大的影响，相关系数越大，投资组合的标准差越大，组合的风险越大。

解析

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企业为取得合同发生的、除预期能够收回的增量成本之外的其他支出，例如，无论是否取得合同均会发生的差旅费、投标费、为准备投标资料发生的相关费用等，应当在发生时计入合同履约成本()。

下列有关可供出售金融资产的表述中，正确的有()。

我国境内某上市公司发生的下列交易或事项中，属于会计政策变更的是()。

关于借款费用资本化，下列说法中正确的有()。

现金流量表中的“支付的各项税费”，包括本期发生并支付的税费，本期退回的增值税、所得税，在“收到的税费返还”项目中反映。(　　)

“偿还债务所支付的现金”项目，反映企业以现金偿还债务的本息，包括偿还金融企业的借款本金、偿还债券本金及偿付利息等。()

风险收益率可以表述为风险价值系数与标准离差率的乘积。()

预付年金现值系数与普通年金现值系数的不同之处在于()。

根据公司法律制度的规定，下列各项中，不得作为出资的是()。

下列均为支气管异物和支气管炎的鉴别要点，除外

高层建筑铜制给水管道的连接方式可采用()。

2010年6月1日，企业将持有至到期投资重分类为可供出售金融资产，重分类日公允价值为80万元，账面价值为76万元；2010年6月20日，企业将该可供出售金融资产出售，所得价款为85万元，则出售时确认的投资收益为()万元。

设F(x)是连续型随机变量X的分布函数，常数a＞0，则∫一∞+∞[F(x+a)一F(x)]dx=________．

定义部门关系模式如下：部门(部门号，部门名，部门成员，部门总经理)，使它不满足第一范式的属性是()。

WhatdoestheprofessorimplyaboutmanymembersoftheaudiencethatcametothepremiereperformanceofTheRiteofSpring?

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企业为取得合同发生的、除预期能够收回的增量成本之外的其他支出，例如，无论是否取得合同均会发生的差旅费、投标费、为准备投标资料发生的相关费用等，应当在发生时计入合同履约成本()。

下列有关可供出售金融资产的表述中，正确的有()。

我国境内某上市公司发生的下列交易或事项中，属于会计政策变更的是()。

关于借款费用资本化，下列说法中正确的有()。

现金流量表中的“支付的各项税费”，包括本期发生并支付的税费，本期退回的增值税、所得税，在“收到的税费返还”项目中反映。( )

“偿还债务所支付的现金”项目，反映企业以现金偿还债务的本息，包括偿还金融企业的借款本金、偿还债券本金及偿付利息等。()

风险收益率可以表述为风险价值系数与标准离差率的乘积。()

预付年金现值系数与普通年金现值系数的不同之处在于()。

根据公司法律制度的规定，下列各项中，不得作为出资的是()。

下列均为支气管异物和支气管炎的鉴别要点，除外

高层建筑铜制给水管道的连接方式可采用()。

2010年6月1日，企业将持有至到期投资重分类为可供出售金融资产，重分类日公允价值为80万元，账面价值为76万元；2010年6月20日，企业将该可供出售金融资产出售，所得价款为85万元，则出售时确认的投资收益为()万元。

设F(x)是连续型随机变量X的分布函数，常数a＞0，则∫一∞+∞[F(x+a)一F(x)]dx=________．

定义部门关系模式如下：部门(部门号，部门名，部门成员，部门总经理)，使它不满足第一范式的属性是()。

WhatdoestheprofessorimplyaboutmanymembersoftheaudiencethatcametothepremiereperformanceofTheRiteofSpring?

现金流量表中的“支付的各项税费”，包括本期发生并支付的税费，本期退回的增值税、所得税，在“收到的税费返还”项目中反映。(　　)