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  3. 某企业有20000万元资金准备等额投资于两个投资项目，投资额均为10000万元，目前有三个备选的投资项目，其收益额的概率分布为： 要求： (1)若公司拟选择两个风险较小的项目进行投资组合，应该选择哪两个项目进行组合； (2)各项目

某企业有20000万元资金准备等额投资于两个投资项目，投资额均为10000万元，目前有三个备选的投资项目，其收益额的概率分布为： 要求： (1)若公司拟选择两个风险较小的项目进行投资组合，应该选择哪两个项目进行组合； (2)各项目

admin2015-08-16  36
问题 某企业有20000万元资金准备等额投资于两个投资项目，投资额均为10000万元，目前有三个备选的投资项目，其收益额的概率分布为：

    要求：
    (1)若公司拟选择两个风险较小的项目进行投资组合，应该选择哪两个项目进行组合；
    (2)各项目彼此间的相关系数为0．6，计算所选中投资组合的预期收益率和组合的标准离差；
    (3)各项目彼此间的相关系数为1，计算所选中投资组合的预期收益率和组合的标准离差；
    (4)说明相关系数的大小对投资组合的预期收益率和风险的影响。
选项
答案(1)①计算三个项目的标准差 EA＝2000／10000×0．2＋1000／10000×0．5＋500／10000×0．3＝10．5％ EB＝3000／10000×0．2＋1000／10000×0．5－500／10000×0．3＝9．5％ EC＝4000／10000×0．2＋500／10000×0．5－1000／10000×0．3＝7．5％ [*] ②计算三个项目的标准离差率 VA＝5．22％／10．5％×100％＝49．71％ VB＝12．13％／9．5％×100％＝127．68％ VC＝17．5％／7．5％×100％＝233．33％ 应选择A、B两项目进行组合 (2)A、B项目投资组合的预期收益率＝10．5％×50％＋9．5％×50％＝10％ A、B项目投资组合的标准差 [*] (3)A、B项目投资组合的预期收益率＝10．5％×50％＋9．5％×50％＝10％ A、B项目投资组合的标准差＝0．5×5．22％＋0．5×12．13％＝8．68％ (4)相关系数的大小对投资组合的预期收益率没有影响，但对投资组合的标准差及其风险有较大的影响，相关系数越大，投资组合的标准差越大，组合的风险越大。
解析
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