某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应

admin2022-07-06 21

问题某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是( )。

选项 A、做多国债期货合约89手
B、做多国债期货合约96手
C、做空国债期货合约96手
D、做空国债期货合约89手

答案C

解析该机构持有国债现货，为对冲利率风险，应做空国债期货合约，做空国债期货合约的数量为：5年期国债期货可交割国债的基点价值为：1 00 000 000×0．06045+100=60 450。 5年期国债期货的基点价值为：1 000 000×0．06532 +100÷1．0373≈629．712。需要对冲的数量为：60 450÷629．712≈96(手)。

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全面结算会员期货公司为非结算会员结算，应当签结算协议。结算协议的内容不包括(　　)。

期货交易所、非期货公司结算会员有下列()行为之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得。

客户下达的交易指令数量和买卖方向均明确，下列说法中，正确的是()。

下列关于期货投资者保障基金的筹集，说法正确的有()。

下列关于期货市场价格发现功能的说法，不正确的是(　　)。

某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法不正确的是(　　)。

投机交易量越多，对期货市场促进价格发现的作用越大。(　　)

9月份和10月份沪深300股指期货合约的期货指数分别为3550和3600点，若两者的合理价差为25点，则该投资者最适合采取的交易策略是()。(不考虑交易费用)[2012年9月真题]

【D1】________Oneofthemostimportantaspectsofdoingbusinessinternationallyisbeingabletospeakotherlanguages.For

I’dliketo_______atableforabout10formybirthdayparty.

胃肠减压期间，进行实验室检查的项目不包括

市场营销运作管理首先要解决的是()。

自登记成立之日起5个纳税年度内，经主管税务机关审核，广告支出可据实扣除的企业包括(　　)。

1945年，国共双方在重庆谈判，签署双十协定，确立的方针是()

一袋中装有N－1只黑球及1只白球，每次从袋中随机地取出一球，并换人一只黑球，这样继续下去、问第k次取出的是黑球的概率是多少?

在软件开发的Jackson方法中，用来描述程序结构的是()。

CiscoPIX525防火墙可以进行操作系统映像更新的访问模式是()。

WildBillDonovanwouldhavelovedtheInternet.TheAmericanspymasterwhobuilttheOfficeofStrategicServicesinWorldWar

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全面结算会员期货公司为非结算会员结算，应当签结算协议。结算协议的内容不包括( )。

期货交易所、非期货公司结算会员有下列()行为之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得。

客户下达的交易指令数量和买卖方向均明确，下列说法中，正确的是()。

下列关于期货投资者保障基金的筹集，说法正确的有()。

下列关于期货市场价格发现功能的说法，不正确的是( )。

某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法不正确的是( )。

投机交易量越多，对期货市场促进价格发现的作用越大。( )

9月份和10月份沪深300股指期货合约的期货指数分别为3550和3600点，若两者的合理价差为25点，则该投资者最适合采取的交易策略是()。(不考虑交易费用)[2012年9月真题]

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I’dliketo_______atableforabout10formybirthdayparty.

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自登记成立之日起5个纳税年度内，经主管税务机关审核，广告支出可据实扣除的企业包括( )。

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一袋中装有N－1只黑球及1只白球，每次从袋中随机地取出一球，并换人一只黑球，这样继续下去、问第k次取出的是黑球的概率是多少?

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投机交易量越多，对期货市场促进价格发现的作用越大。(　　)

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