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D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为42元,到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到46元或者下降到30元。3个月到期的国库券利率为
D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为42元,到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到46元或者下降到30元。3个月到期的国库券利率为
admin
2016-06-17
50
问题
D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为42元,到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到46元或者下降到30元。3个月到期的国库券利率为4%(年名义利率)。
要求:
利用风险中性原理,汁算D公司股价的上行概率和下行概率,以及看涨期权的价值。
选项
答案
[*] 1%=p×15%+(1-p)×(-25%) 上行概率p=0.65,下行概率(1-p)=0.35 C
u
=46-42=4(元),C
d
=0 看涨期权价值=[*]=2.57(元)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/BwEc777K
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财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
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