假设陈滔滔先生与其未婚妻是你的新客户,目前正面临生涯与家庭上的转变,需要金融理财师协助规划。经过初步沟通面谈后,你获得了以下家庭、职业与财务信息: 一、案例成员 四、保险情况 夫妇两人除社会基本保险外,尚未购买任何商业保险。 五、理财目标 1.满足目前的

admin2009-11-26  22

问题 假设陈滔滔先生与其未婚妻是你的新客户,目前正面临生涯与家庭上的转变,需要金融理财师协助规划。经过初步沟通面谈后,你获得了以下家庭、职业与财务信息:
一、案例成员

四、保险情况
夫妇两人除社会基本保险外,尚未购买任何商业保险。
五、理财目标
1.满足目前的大量现金支出:房屋装修及结婚的相关费用;
2.双方老人的赡养,每年夫妇两人分别向双方父母寄送3000元,合计6000元/年,平均每月500元。预计赡养老人25年;
3.有一定经济基础后,计划5年后育儿,出生后每月教养费用现值为1000元,扶养到 22岁。另外子女18岁时上大学,大学学费现值为20000元/年;
4.职业深造。
六、假设条件
1.通货膨胀率为3%,退休前本人及配偶收入的年均增长率为10%,房产年均增值率预期为3%,学费成长率每年平均4%,投资回报率为6%;
2.个人所得税的免征额为2000元,住房公积金、养老金、医疗保险金和失业保险金分别为税前收入的7%、8%、2%、1%,“四金”允许税前扣除;
3.债券指数平均收益率为3.5%,标准差为6%。股票市场指数平均收益率为12.5%,标准差为24%,股票与债券的相关系数为0.15。
陈先生想投资股票,要求标准差不高于11%,收益率不低于7%,那么下列投资组合适合陈先生的是(  )。

选项 A、30%股票;70%债券
B、40%股票;60%债券
C、50%股票;50%债券
D、60%股票;40%债券

答案B

解析 A项:组合报酬率=30%×12.5%+70%×3.5%=6.2%;
组合标准差=(0.09×24%2+0.49×6%2+2×0.3×0.7×0.24×0.06×0.15)1/2=8.86%。
B项:组合报酬率=40%×12.5%+60%×3.5%=7.1%;
组合标准差=(0.16×24%2+0.36×6%2+2×0.4×0.6×0.24×0.06×0.15)1/2=10.75%。
C项:组合报酬率=50%×12.5%+50%×3.5%=8%;
组合标准差=(0.25×24%2+0.25×6%2+2×0.5×0.5×0.24×0.06×0.15)1/2=12.80%。
D项:组合报酬率=60%×12.5%+40%×3.5%=8.9%;
组合标准差=(0.36×24%2+0.16×6%2+2×0.4×0.6×0.24×0.06×0.15)1/2=14.95%。
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