案例8:假定1年期零息债券面值100元,现价94.34元,而2年期零息债券现价84.99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券,面值为100元,年息票利率12%。 根据案例,回答下列题目: 2年期有息债券的到期收益率是 ______,2年期零息债券的到期

admin2009-11-26  25

问题 案例8:假定1年期零息债券面值100元,现价94.34元,而2年期零息债券现价84.99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券,面值为100元,年息票利率12%。
根据案例,回答下列题目:
2年期有息债券的到期收益率是 ______,2年期零息债券的到期收益率是 ______ 。(  )

选项 A、6.824%;8.353%
B、8.333%;8.472%
C、8.472%;8.857%
D、6.854%;8.877%

答案B

解析 ①一年期零息票债券具有6%的到期收益率,计算如下:94.34=100/(1+y1),可得:y1=6%;②两年期零息票债券的收益率为8.472%,计算如下:84.99=100/(1+y2)2,可得:y2=8.472%;③息票债券的价格:12/1.06+112/1.084722=106.51(元);④到期收益率为,可得:YTM=8.333%。
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