某企业为免税企业,计划进行某项投资活动,有甲、乙两个备选的互斥投资方案资料如下: (1)甲方案原始投资150万,其中固定资产投资100万,营运资本投资50万,全部资金于建设起点一次投入,初始期为0,经营期为5年,到期净残值收入5万,预计投产后年营业收入(不

admin2020-09-08  27

问题 某企业为免税企业,计划进行某项投资活动,有甲、乙两个备选的互斥投资方案资料如下:
(1)甲方案原始投资150万,其中固定资产投资100万,营运资本投资50万,全部资金于建设起点一次投入,初始期为0,经营期为5年,到期净残值收入5万,预计投产后年营业收入(不含增值税,下同)90万,不包含财务费用年总成本费用60万元。
(2)乙方案原始投资额200万,其中固定资产投资120万,营运资本投资80万。初始期2年,经营期为5年,固定资产投资于初始期起点投入,营运资本投资于初始期结束时投入,固定资产净残值收入8万,项目投产后,年营业收入170万,年付现成本80万。全部流动资金于终结点收回。
要求:
计算甲、乙方案各年的净现金流量。

选项

答案①甲方案各年的净现金流量 折旧=(100-5)/5=19(万元) NCF0=﹣150(万元) NCF1~4=(90-60)+19=49(万元) NCF5=49+50+5=104(万元) ②乙方案各年的净现金流量 NCF0=﹣120(万元) NCF1=0(万元) NCF2=﹣80(万元) NCF3~6=170-80=90(万元) NCF7=90+80+8=178(万元)

解析
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