(凡要求计算的题目,除题中特别加以标明的以外,均需列出计算过程;计算结果出现小数的,除题中特别要求以外,均保留小数点后两位小数;计算结果有单位的,必须予以标明。凡要求说明理由的内容,必须有相应的文字阐述。) 为提高生产效率,某企业拟对一套尚可使用5年的设备

admin2012-03-23  23

问题 (凡要求计算的题目,除题中特别加以标明的以外,均需列出计算过程;计算结果出现小数的,除题中特别要求以外,均保留小数点后两位小数;计算结果有单位的,必须予以标明。凡要求说明理由的内容,必须有相应的文字阐述。)
为提高生产效率,某企业拟对一套尚可使用5年的设备进行更新改造。新旧设备的替换将在当年内完成(即更新设备的建设期为0),不涉及增加流动资金投资,采用直线法计提设备折旧。适用的企业所得税税率为25%。
相关资料如下:
   资料一:已知旧设备当前的账面价值为189000元,对外转让可获变价收入130000元,预计发生清理费用1000元(用现金支付)。如果继续使用该旧设备,到第五年末的预计净残值为10000元(与税法规定相同)。
   资料二:该更新改造项目有甲、乙两个方案可供选择。
   甲方案的资料如下:
   购置一套价值329000元的A设备替换旧设备,该设备预计到第五年末回收的净残值为50000元(与税法规定相同)。使用A设备可使企业每年增加息税前利润50000元(不包括因旧固定资产提前报废发生的净损失);
   乙方案的资料如下:
   购置一套B设备替换旧设备,各年相应的更新改造增量净现金流量分别为:△NCF0=-750000(元),△NCF1~5=200000(元)。
   资料三:已知当前企业投资的风险报酬率为4%,无风险报酬率为8%。
   [要求]
根据资料二中乙方案的有关资料计算乙方案的有关指标:
①更新设备比继续使用旧设备增加的投资额;②B设备的投资额;③乙方案的差额内部收益率(△IRR乙)。

选项

答案①更新设备比继续使用旧设备增加的投资额为750000元 ②B设备的投资额=750000+129000=879000(元) ③200000×(P/A,△IRR乙,5)=750000 (P/A,△IRR乙,5)=3.75 查表可知: (P/A,10%,5)=3.7908 (P/A,12%,5)=3.6048 即:(3.7908-3.75)/(3.7908-3.6048)=(10%-△IRR乙)/(10%-12%) 解得:△IRR乙=10.44%

解析
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