某银行A向银行B购买了一份“1×4”的远期利率协议FRAs，金额为人民币1 000 000，合同期限3个月。从2004年某日起算，1个月后开始，4个月后结束。合同协定利率为10%，FRAs期限确切为91天。1个月后，确定日确定的市场参照利率为9.5%。请问

admin2010-06-05 53

问题某银行A向银行B购买了一份“1×4”的远期利率协议FRAs，金额为人民币1 000 000，合同期限3个月。从2004年某日起算，1个月后开始，4个月后结束。合同协定利率为10%，FRAs期限确切为91天。1个月后，确定日确定的市场参照利率为9.5%。请问：
(1)在结算日，谁要支付现金?支付多少现金?
(2)以本例说明FRAs的作用是什么?

选项

答案(1)3个月后，FRAs开始时，由于协定利率为10%，高于市场利率(9.5%)。所以银行A要向此FRAs合同的卖方银行B支付现金。支付金额可以按下列公式计算： 1 000 000×(9.5%-10%)×91/360=-1 234.25 RMB 负号表示银行A要向此FRAs合同的卖方B支付现金。 (2)FRAs合同结束时，银行的净借款成本是 1 000 000×9.5%×91/360+1 234.25×(1+9.5%×91/360) =24 013.89+1 263.89 =25 277.78 银行如果以协定利率10%借款，其成本是1 000 000×10%×91/360=25 277.78 可见，远期利率协定的作用就在于将未来的实际利率成本锁定为协议利率。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/HLza777K

本试题收录于：金融硕士联考（金融学基础）题库专业硕士分类

金融硕士联考（金融学基础）

专业硕士

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

金融硕士联考（金融学基础）

专业硕士

为了适应经济全球化和加人世界贸易组织的新形势，我国国有企业开展跨国生产和经营，逐步形成了一批如“中国石油”等中国式的跨国公司。从政治常识分析，国有企业开展跨国生产和经营

开头部分加点的“它”所指代的是哪一项：以下哪一项发现的成果不是近代物质结构理论的已经经历的三次大突破：

与其他物质生产部门相比。农业生产的突出特点是——性、——性和——性。

近来，在国际外汇市场上，日元再度贬值，12月2日伦敦外汇市场曾一度跌至125．03日元兑换1美元，东京外汇市场的3日的收盘价也降至124．65日元兑换1美元，比前一个交易日下跌了1．23日元。这将：

3条补体激活途径的共同点是

诊断神经根型颈椎病最有意义的摄影体位是

对绒毛膜癌不正确的描述是

某医生想把在两个甲型肝炎流行期收集的资料(见下表)用统计图表示出来，宜选用

证券组合管理步骤中对投资组合的修正，其原因有(　　)。

直接税是()的税。

信托是随着商品经济的发展而出现的一种财产管理制度，其本质是()。

越来越多的人用分期付款的方式购车，一些汽车公司自己成立了汽车金融公司。这类金融企业的监督机构是()。

下列操作不正确的是()。

试述传统媒体和新媒体在相互影响新形势下各自的发展方略。(南京大学，2009年)

金融硕士联考（金融学基础）

专业硕士

为了适应经济全球化和加人世界贸易组织的新形势，我国国有企业开展跨国生产和经营，逐步形成了一批如“中国石油”等中国式的跨国公司。从政治常识分析，国有企业开展跨国生产和经营

开头部分加点的“它”所指代的是哪一项：以下哪一项发现的成果不是近代物质结构理论的已经经历的三次大突破：

与其他物质生产部门相比。农业生产的突出特点是——性、——性和——性。

近来，在国际外汇市场上，日元再度贬值，12月2日伦敦外汇市场曾一度跌至125．03日元兑换1美元，东京外汇市场的3日的收盘价也降至124．65日元兑换1美元，比前一个交易日下跌了1．23日元。这将：

3条补体激活途径的共同点是

诊断神经根型颈椎病最有意义的摄影体位是

对绒毛膜癌不正确的描述是

某医生想把在两个甲型肝炎流行期收集的资料(见下表)用统计图表示出来，宜选用

证券组合管理步骤中对投资组合的修正，其原因有( )。

直接税是()的税。

信托是随着商品经济的发展而出现的一种财产管理制度，其本质是()。

越来越多的人用分期付款的方式购车，一些汽车公司自己成立了汽车金融公司。这类金融企业的监督机构是()。

下列操作不正确的是()。

试述传统媒体和新媒体在相互影响新形势下各自的发展方略。(南京大学，2009年)

证券组合管理步骤中对投资组合的修正，其原因有(　　)。