(复旦大学2016)某公司进口美国电脑，成本100美元／台，30天后付款，当前汇率一美元等于6．5元人民币(E=6．5)，公司每台可得利润50美元。若单位利润带来的效用为，预计一个月后的汇率有50％的概率为6，50％的概率为7，远期协议约定汇率为6．7

admin2019-08-13 50

问题 (复旦大学2016)某公司进口美国电脑，成本100美元／台，30天后付款，当前汇率一美元等于6．5元人民币(E=6．5)，公司每台可得利润50美元。
若单位利润带来的效用为

，预计一个月后的汇率有50％的概率为6，50％的概率为7，远期协议约定汇率为6．7，不考虑远期的交易成本，问是否应该进行远期交易。

选项

答案签订远期合约的公司利润为：π=975－100×6．7=305元则单位利润带来的效用 [*] 不签订远期合约的公司利润为：π=975－(100×6×50％+100×7×50％)=325元。则单位利润带来的效用 [*] 因为U₁＜U₂，所以不签订这份协议。

解析

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金融硕士（金融学综合）

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