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  3. 甲公司2008年初打算添置一条生产线，如果以租赁方式取得，租赁公司要求每年末支付租金80万元，租期为5年，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权以40万元的价格转让给承租方，租赁的内含利息率为10%。甲公司适用的所得税税率为30%，税前借款(有担保)利率为1

甲公司2008年初打算添置一条生产线，如果以租赁方式取得，租赁公司要求每年末支付租金80万元，租期为5年，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权以40万元的价格转让给承租方，租赁的内含利息率为10%。甲公司适用的所得税税率为30%，税前借款(有担保)利率为1

admin2014-07-30  23
问题 甲公司2008年初打算添置一条生产线，如果以租赁方式取得，租赁公司要求每年末支付租金80万元，租期为5年，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权以40万元的价格转让给承租方，租赁的内含利息率为10%。甲公司适用的所得税税率为30%，税前借款(有担保)利率为10%，项目要求的必要报酬率为15%。
   要求：
如果租赁期满设备所有权不转移给承租方，并且根据税法的规定，租金可以在税前扣除；自行购置时，税法规定按照直线法计提折旧，折旧年限为6年，法定净残值为28.1万元，预计该生产线5年后的变现价值为48.1万元。未来5年甲公司和租赁公司均需要交纳所得税，租赁公司的所得税税率为20%，计算承租人和出租人的损益平衡租金，根据计算结果判断该租赁合同能否签订，并计算承租人和出租人的净现值。
   已知：
   (P/A，10%，5)=3.7908，(P/F，10%，5)=0.6209，(P/F，7%，1)=0.9346
   (P/F，7%，2)=0.8734，(P/F，7%，3)=0.8163，(P/F，7%，4)=0.7629
   (P/F，7%，5)=0.7130，(P/F，15%，5)=0.4972，(P/A，7%，5)=4.1002
   (P/A，8%，5)=3.9927
选项
答案年折旧额=(328.1-28.1)/6=50(万元) (注意：由于涉及折旧抵税，所以，一定要按照税法的规定计算年折旧额) 自行购置时，5年后的账面余值=328.1-5×50=78.1(万元) 变现损失=78.1-48.1=30(万元) 承租人的损益平衡租金=[(资产购置成本-资产余值现值)/普通年金现值系数-折旧抵税]/(1-所得税税率)={[(328.1-(48.1+30×30%)×(P/F，15%，5)]/(P/A，7%，5)-50×30%}/(1-30%)=[(328.1-57.1×0.4972)/4.1002-15]/0.7=82.99(万元) 出租人的损益平衡租金=[(资产购置成本-资产余值现值)/普通年金现值系数-折旧抵税]/(1-所得税税率)={[(328.1-(48.1+30×20%)×(P/F，15%，5)]/(P/A，8%，5)-50×20%)/(1-20%)=[(328.1-54.1×0.4972)/3.9927-10]/0.8=81.80(万元) [提示] 上述的损益平衡租金的公式是需要前提条件的，只有在租赁期内各年的现金流量相等的情况下才能使用。 根据计算结果可知，承租人可以接受的最高租金是82.99万元，而出租人可以接受的最低租金是81.80万元，所以，租金为80万元时，租赁合同不可能签订。 承租人的净现值=328.1-[80×(1-30%)+50×30%]×(P/A，7%，5)-(48.1+30×30%)×(P/F，15%，5)=328.1-71×4.1002-57.1×0.4972=8.60(万元) 出租人的净现值=[80×(1-20%)+50×20%]×(P/A，8%，5)+(48.1+30×20%)×(P/F，15%，5)-328.1=74×3.9927+54.1×0.4972-328.1=-5.74(万元)
解析
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