首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
市场上现有A、B两种股票,市价分别为15元/股和10元/股,β系数分别为0.8和1.5,目前股票市场的风险收益率为8%,无风险收益率为3%,市场组合收益率的标准差为15%。要求: (1)如果分别购买100股组成一个组合,计算资产组合的β系数以及目前
市场上现有A、B两种股票,市价分别为15元/股和10元/股,β系数分别为0.8和1.5,目前股票市场的风险收益率为8%,无风险收益率为3%,市场组合收益率的标准差为15%。要求: (1)如果分别购买100股组成一个组合,计算资产组合的β系数以及目前
admin
2015-06-30
65
问题
市场上现有A、B两种股票,市价分别为15元/股和10元/股,β系数分别为0.8和1.5,目前股票市场的风险收益率为8%,无风险收益率为3%,市场组合收益率的标准差为15%。要求:
(1)如果分别购买100股组成一个组合,计算资产组合的β系数以及目前投资组合的必要报酬率;
(2)确定目前证券市场线的斜率和截距;
(3)如果该资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数为0.9,A、B收益率的标准差分别为16%和25%,确定A、B收益率的相关系数和组合的协方差;
(4)如果证券市场线的斜率提高到10%,确定市场组合的收益率。
选项
答案
(1)对A的投资比例=100×15/[100×(15+10)]=0.6 对B的投资比例=1-0.6=0.4 投资组合的β系数=0.6×0.8+0.4×1.5=1.08 投资组合的必要报酬率=3%+1.08×8%=11.64% (2)证券市场线的斜率=市场风险溢价=股票市场的风险收益率=8% 证券市场线的截距=无风险收益率=3% (3)该资产组合收益率的标准差=1.08×15%/0.9=18% 18%×18%=0.6×0.6×16%×16%+2×0.6×0.4×r×16%×25%+0.4×0.4×25%×25% 即:324=92.16+192×r+100 解得:r=0.69 协方差=0.69×16%×25%=2.76% (4)市场组合的收益率(R
m
)=证券市场线的斜率(R
m
-R
f
)+无风险收益率R
f
=10%+3%=13%
解析
(1)证券市场线的方程式为R=R
f
+β×(R
m
-R
f
),从关系式可以看出斜率是(R
m
-R
f
),截距是R
f
。
(2)贝塔系数的定义式:某资产(资产组合)的β系数=该资产(资产组合)与市场组合的相关系数×该资产(资产组合)的标准差/市场组合的标准差,因此某资产(资产组合)的标准差=该资产(资产组合)的β系数×市场组合的标准差/该资产(资产组合)与市场组合的相关系数,本题中,该资产组合收益率的标准差=1.08×15%/0.9=18%。
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/K6T0777K
本试题收录于:
中级财务管理题库中级会计专业技术资格分类
0
中级财务管理
中级会计专业技术资格
相关试题推荐
因不满足政府补助所附条件,甲公司需退回一笔与无形资产相关的补助款,当初甲公司采用净额法核算,则应冲减无形资产的账面价值。()
甲公司2×21年初的递延所得税资产借方余额为50万元,与之对应的预计负债贷方余额为200万元;递延所得税负债无期初余额。甲公司2×21年度实现的利润总额为9520万元,适用的企业所得税税率为25%。且预计在未来期间保持不变;预计未来期间能够产生足够的应纳税
甲公司2×21年12月计入成本费用的职工工资总额为1000万元,2×21年12月31日尚未支付。税法规定,当期计入成本费用的1000万元工资支出中,可予税前扣除的合理部分为600万元。则甲公司2×21年12月31日应付职工薪酬的计税基础为(
下列关于预计负债的各项表述中,正确的是()。
甲公司于2×20年11月收到法院通知,被告知乙公司状告甲公司侵犯专利权,要求甲公司赔偿200万元。甲公司经过反复测试认为其核心技术是委托丙公司研究开发的,丙公司应承担连带责任对甲公司进行赔偿。甲公司在年末编制会计报表时,根据法律诉讼的进展情况以及专业人士的
下列关于民间非营利组织会计的一般会计原则的说法中,正确的是()。
甲公司2×21~2×22年有关股票投资业务的资料如下:(1)2×21年4月1日,从上海证券交易所购入A上市公司股票100万股,支付价款1020万元(其中包含已宣告但尚未发放的现金股利20万元)。甲公司将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综
下列各项中,关于客户支付的无须退回的初始费用说法正确的是()。
资产组认定的最关键因素是()。
最具有代表性的财务管理目标的主要观点有()。
随机试题
A.前路开眶术经皮肤切口B.前路开眶术经结膜切口C.前路开眶术外眦切开,可经下穹窿结膜切口D.Stallard切口E.Berke切口
某女,左委中穴处木硬肿痛,小腿屈伸困难,行动不利,身热纳呆,脉濡数,治疗宜选
我国统计调查制度由()组成。
项目可行性研究中的初步可行性研究工作的性质是________。
新中国成立后,中国共产党把独立自主、自力更生运用到外交领域和经济建设方面,形成的方针、政策是:
养痈:成患
我国最早的地理学著作《禹贡》,实际上产生于战国后期,但对历史地理现象的注意和记录在更早的著作中已可找到例证。成书于公元1世纪的《汉书.地理志》既是一篇内容丰富的当代地理著作,也堪称中国第一篇历史地理著作,因为它所记述的对象不限于西汉一朝,而是“采获旧闻,考
[A]Convincingevidence;USislosingitsappealintheeyesofmultinationals[B]Biggesthindrance:USdividedpoliticalsystem
在VisualFoxPro中,查询设计器和视图设计器很像,如下描述正确的是
有以下程序#include<stdio.h>#include<string.h>structS{charname[10];};voidchange(structS*data,intvalue){
最新回复
(
0
)