可转换债券与资本成本计算综合甲公司是一家快速成长的上市公司，目前因项目扩建急需筹资1亿元。由于当前公司股票价格较低，公司拟通过发行可转换债券的方式筹集资金，并初步拟定了筹资方案。有关资料如下： (1)可转换债券按面值发行，期限5年。每份可

admin2022-08-30 44

问题可转换债券与资本成本计算综合
甲公司是一家快速成长的上市公司，目前因项目扩建急需筹资1亿元。由于当前公司股票价格较低，公司拟通过发行可转换债券的方式筹集资金，并初步拟定了筹资方案。有关资料如下：
(1)可转换债券按面值发行，期限5年。每份可转换债券的面值为1000元，票面利率为5％，每年年末付息一次，到期还本。可转换债券发行一年后可以转换为普通股，转换价格为25元。
(2)可转换债券不可赎回期为4年，第4年末甲公司有权以1050元的价格赎回全部尚未转股的可转换债券。
(3)甲公司股票的当前价格为22元，预期股利为0．715元／股，股利年增长率预计为8％。
(4)当前市场上等风险普通债券的市场利率为10％。
(5)甲公司适用的企业所得税税率为25％。
(6)为方便计算，假定转股必须在年末进行。
要求：
计算第4年年末每份可转换债券的底线价值。

选项

答案第4年年末纯债券价值=1000×5％×(P／A，10％，1)+1000×(P／F，10％，1)=50×0．9091+1000×0．9091=954．56(元) 第4年年末股票价格=22×(1+8％)⁴=29．93(元) 转换比率=1000／25=40 第4年年末转换价值=股价×转换比率=29．93×40=1197．20(元) 可转换债券的底线价值是纯债券价值和转换价值两者之中较高者，即1197．20元。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/Klnc777K

本试题收录于：财务成本管理题库注册会计师分类

财务成本管理

注册会计师

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

财务成本管理

注册会计师

假定某企业的权益资金与负债资金的比例为3：2，据此可断定该企业()。

某公司发行面值为1000元的五年期债券，债券票面利率为8％，半年付息一次，发行后在二级市场上流通。假设必要报酬率为10％并保持不变，以下说法中正确的有()。

如果企业采用变动成本法计算成本，下列表述不正确的是()。

某债券期限5年，面值1000元，发行价1100元，票面利率4%，到期一次还本付息，发行日购入，准备持有至到期日，则下列说法不正确的是()。已知：(F/P，4%，5)=1.2167

目前我国证券市场进行的国有股配售，对于涉及到的上市公司来说其财务后果是()。

下列情形中会使企业增加股利分配的是()。

在进行是继续使用[日设备还是购置新设备决策时，如果这两个方案的未来使用年限相同。且只有现金流出，没有适当的现金流人。则合适的评价方法是()。

某企业生产销售甲、乙两种产品，已知甲产品销售收入100万元，乙产品销售收入400万元，。固定成本100万元，实现利润200万元，则该企业的加权平均边际贡献率为()。

企业破产清算时，破产财产在支付债权人债务前，应先支付()。

Hehadnosoonerfinishedhisspeech______hewithdrew.

女性，60岁，慢性咳喘18年，近三年来伴有下肢浮肿，一周来咳喘加重，应用抗生素、利尿剂，疗效不著。两日来失眠、烦躁，血气分析：pH7.35，PaO255mmHg，PaCO274mmHg，AB42mmol/L，血氯80mmol/L。结合病史，可能

在日常必需品的零售商店集中地区,开设专卖店并不一定能获得高收益。()

设在高层建筑内的变配电站应设置什么门与其他部分分隔?

如果热水供暖系统设计不当，下列多层建筑的热水供暖系统形式容易产生垂直热力失调现象的是()。

代理人没有代理权，超越代理权限范围或代理权终止后进行活动，属于下列的说法中的(　　)。

军用车和民用车的用户不同，其营销策略也会有不同。下列不属于4P营销策略组合的是()。

到2016年6月，吉林省第五批对口援助西藏日喀则市的干部圆满完成了为期3年的援藏工作，同时第六批援藏干部亦启程赴任。援藏政策主要体现了我国()。

已知三元二次型xTAx的平方项系数均为α，设α=(1，2，一1)T且满足Aα=2α．求该二次型表达式；

财务成本管理

注册会计师

假定某企业的权益资金与负债资金的比例为3：2，据此可断定该企业()。

某公司发行面值为1000元的五年期债券，债券票面利率为8％，半年付息一次，发行后在二级市场上流通。假设必要报酬率为10％并保持不变，以下说法中正确的有()。

如果企业采用变动成本法计算成本，下列表述不正确的是()。

某债券期限5年，面值1000元，发行价1100元，票面利率4%，到期一次还本付息，发行日购入，准备持有至到期日，则下列说法不正确的是()。已知：(F/P，4%，5)=1.2167

目前我国证券市场进行的国有股配售，对于涉及到的上市公司来说其财务后果是()。

下列情形中会使企业增加股利分配的是()。

在进行是继续使用[日设备还是购置新设备决策时，如果这两个方案的未来使用年限相同。且只有现金流出，没有适当的现金流人。则合适的评价方法是()。

某企业生产销售甲、乙两种产品，已知甲产品销售收入100万元，乙产品销售收入400万元，。固定成本100万元，实现利润200万元，则该企业的加权平均边际贡献率为()。

企业破产清算时，破产财产在支付债权人债务前，应先支付()。

Hehadnosoonerfinishedhisspeech______hewithdrew.

女性，60岁，慢性咳喘18年，近三年来伴有下肢浮肿，一周来咳喘加重，应用抗生素、利尿剂，疗效不著。两日来失眠、烦躁，血气分析：pH7.35，PaO255mmHg，PaCO274mmHg，AB42mmol/L，血氯80mmol/L。结合病史，可能

在日常必需品的零售商店集中地区,开设专卖店并不一定能获得高收益。()

设在高层建筑内的变配电站应设置什么门与其他部分分隔?

如果热水供暖系统设计不当，下列多层建筑的热水供暖系统形式容易产生垂直热力失调现象的是()。

代理人没有代理权，超越代理权限范围或代理权终止后进行活动，属于下列的说法中的( )。

军用车和民用车的用户不同，其营销策略也会有不同。下列不属于4P营销策略组合的是()。

到2016年6月，吉林省第五批对口援助西藏日喀则市的干部圆满完成了为期3年的援藏工作，同时第六批援藏干部亦启程赴任。援藏政策主要体现了我国()。

已知三元二次型xTAx的平方项系数均为α，设α=(1，2，一1)T且满足Aα=2α．求该二次型表达式；

代理人没有代理权，超越代理权限范围或代理权终止后进行活动，属于下列的说法中的(　　)。