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假设实际沪深300期指是2300点,理论指数是21 50点,沪深300指数的乘数为300元/点,年利率为5%。若3个月后期货交割价为2500点,那么利用股指期货套利的交易者,从一份股指期货的套利中获得的净利润是( )元。
假设实际沪深300期指是2300点,理论指数是21 50点,沪深300指数的乘数为300元/点,年利率为5%。若3个月后期货交割价为2500点,那么利用股指期货套利的交易者,从一份股指期货的套利中获得的净利润是( )元。
admin
2014-04-11
52
问题
假设实际沪深300期指是2300点,理论指数是21 50点,沪深300指数的乘数为300元/点,年利率为5%。若3个月后期货交割价为2500点,那么利用股指期货套利的交易者,从一份股指期货的套利中获得的净利润是( )元。
选项
A、45000
B、50000
C、82725
D、150000
答案
A
解析
股指期货合约实际价格恰好等于股指期货理论价格的情况比较少,多数情况下股指期货合约实际价格与股指期货理论价格总是存在偏离。当前者高于后者时,称为期价高估;当前者低于后者时,称为期价低估。当存在期价高估时,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易,这种操作称为“正向套利”,在这一操作下,不论3个月后期货交割价为多少,套利交易的利润都等于实际期价与理论期价之差 (2300—2150)×300=45000(元)。
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期货基础知识
期货从业资格
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