某投资者在7月份以800点的权利金卖出一张11月到期,执行价格为8900点的恒指看涨期权。同时,他又以300点的权利金卖出一张11月到期,执行价格为8500点的恒指看跌期权,该投资者当恒指为( )点时,能够获得300点的赢利。

admin2022-07-06  39

问题 某投资者在7月份以800点的权利金卖出一张11月到期,执行价格为8900点的恒指看涨期权。同时,他又以300点的权利金卖出一张11月到期,执行价格为8500点的恒指看跌期权,该投资者当恒指为(       )点时,能够获得300点的赢利。

选项 A、7700
B、7800
C、9700
D、9900

答案A,C

解析 假设恒指为x时,可得300点赢利。第一种情况:当x<8500,此时卖出的看涨期权不会被买方行权,而卖出的看跌期则会被行权,800+300+x-8500=300,从而得出x=7700;第二种情况:当x>8900,此时卖出的看跌期权不会被行权,而卖出的看涨期权则会被行权,800+300+8900-x=300,从而得出x=9700。
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